具有諷刺意味的是，就在巴林銀行破產的兩個月前，即１９９４年１２月，在紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，２５０名在全世界各地的巴林銀行工作者還將裏森當成了巴林的英雄。
尼克·裏森在一步一步地把巴林銀行往絕路上推，讓人痛心的是，此時竟沒有任何人懷疑他，甚至對他沒有絲毫的警覺。相反，他還以工作勤奮、機敏過人的形象受到上司的賞識，被同事稱為“期貨金童”，其地位更是節節上升，以至被允許加入由１８人組成的巴林銀行集團的全球衍生交易管理委員會。這使得裏森的錯誤越來越大，掩蓋的損失越來越多，最終導致一個有兩百年曆史的老銀行轟然坍塌。
１９９５年１月１８日，日本神戶發生大地震，使本已萎蘼不振的日本經濟雪上加霜，其後數日東京日經指數大幅下跌。在此之前，裏森認為日經指數期貨將要上漲時，不惜偽造文件籌集資金，通過私設賬戶大量買進日經股票指數期貨頭寸，結果現在大幅貶值，造成巨額虧損。若此時他能當機立斷斬倉，損失還是能得到控製，但過於自負的裏森非但沒有停手，反而破釜沉舟，孤注一擲。他繼續購買數量更龐大的日經指數期貨合約，希望日經指數會上漲到理想的價格範圍，結果使巴林銀行的資金繼續流入裏森虧損的無底洞。２月１０日，裏森以新加坡期貨交易所交易史上創紀錄的數量，已握有５５０００口日經期貨及２萬口日本政府債券合約。交易數量愈大，損失亦愈大。但此時的裏森，完全像一個輸紅了眼的賭徒，喪失了基本的理智。在１９９５年１月２６日以後，他還在繼續大幅增倉，導致損失進一步加大。１月３０日，裏森以每天１０００萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了３萬口日經指數期貨，並賣空日本政府債券。
所有這些交易，均進入８８８８８賬戶，賬戶上的交易，以其兼任清查之職權予以隱瞞，但追加保證金所需的資金卻無法隱藏的。裏森以各種借口繼續轉賬。這種鬆散的程度，實在令人難以置信。而１９９５年２月中旬，巴林銀行全部的股份資金實際隻有４７０００萬英鎊。
１９９５年２月２３日，在巴林期貨的最後一日，裏森對影響市場走向的努力徹底失敗，日經股價收盤降至１７８８５點，而裏森的日經期貨多頭風險部位已達６萬餘口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風險部位亦已達２６０００口合約。就在巴林的高級主管還在做著次日分紅的美夢時，裏森為巴林所帶來的損失，已經達到了８６０００萬英鎊的高點，相當於巴林銀行的資產總額，最終造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。
裏森由於無法扭轉巨額虧損，自知罪不可赦，當天即攜妻出逃。他們相繼輾轉文萊、馬來西亞，１９９５年２月２７日，他們乘飛機逃往德國。然而，在德國法蘭克福機場，尼克·裏森剛剛走下飛機的懸梯，就被警方被捕了。此時他已知道，在前一天，巴林銀行已宣告破產。
１９９５年１１月２２日，不到４年的時間裏賠光了整個巴林銀行的尼克·裏森再次變成了全球的新聞焦點，他從德國被引渡回新加坡。一周之後，他被送上了審判台。１９９５年１２月８日，裏森在新加坡俯首認罪，根據新加坡《證券交易法》，裏森因欺詐罪，被判有期徒刑６年半，從而變成了新加坡塔那梅拉監獄中的階下囚。
１９９９年７月３日，尼克·裏森在新加坡坐了３年半牢後，被提前釋放，回到了倫敦。此前，他在獄中撰寫了《我是如何弄跨巴林銀行的》自傳。在書中，裏森描述了整個事件的真實經過，以及自己的反思。此書出版後在全世界各國得到熱銷，在中國也一度列為暢銷書之列，因為許多人都想從中汲取一些教訓。美國好萊塢還將此題材拍成電影，在全球放映，以警示後人。１９９９年１０月３０日，裏森在荷蘭阿姆斯特丹公開亮相，向當地１００位銀行家和股票經紀作了演講。講題便是“巴林的倒閉及如何防止類似悲劇的重演”。他講了一小時，接著回答聽眾發問，也將近一小時。一席話，讓裏森獲得了６萬英鎊的酬勞，連世界風雲人物如基辛格、撒切爾夫人也自歎不如。不過，裏森卻不能享受這筆酬勞，因為根據法律規定，無論是他的演講酬勞還是出版收入，都不能歸自己所有，而需要拿來償還債權人的債務，雖然這是一筆永遠也還不清的債務。