到1987年10月份問題終於顯露出來，10月2日，長期債券的收益已經升到近10%。10月6日，道·瓊斯指數跌了91.55點，10月19日，股指從開盤時的2247.06點下跌至收盤的1738.74點，當天下跌508.32點，跌幅達22.6%，僅這一天，美國全國損失股票市值5000億美元，相當於美國全年GNP值的1/8。從此市場已經變得模糊不清，人為難以控製，曆史性的大變化隨時可能發生。
巴菲特的忠告
當別人都貪婪之時，自己最好要保守一些，因為這在很大程度上決定著投資的獲利情況。假如自己和別人一樣的貪婪，或許在股市中很難贏得財富。
2.在別人投資謹慎時要更大膽一些
當別人對投資都處於恐懼狀態時，你要變得貪婪一些。
——巴菲特
巴菲特經常會告訴子女的投資鐵律就是：“在別人保守的時候，你要變得貪婪。”巴菲特的這種反其道而行之的投資方法在股票投資中是非常實用的。雖然，巴菲特算不上一個抄底專家，但是他每一次的買入都是以超低價格取得主動權，再加上巴菲特的長線投資策略，該股票即使在短期內不漲，也不會出現大幅地下跌。要知道，在熊市中不賠錢也算是一種賺錢。
股市低迷，股價連續下挫，在這種情況下，投資者是很脆弱的，他們既希望股價早日見底，又害怕看到股價的下跌，可以說，這期間矛盾的心理始終困擾著投資者。一些投機分子和大資金的投資者在這時候會故意拋壓手中的股票，製造市場的恐慌氣氛，而其目的隻有一個，就是想要市場上所有的中小投資者割肉出局。對於大部分普通投資者來說，眼看著本金不斷地縮水，經不起恐嚇就會動搖，而這時最聰明的做法就是所有中小投資者團結起來，堅持不拋售手中的股票，抵抗市場上的恐慌情緒，但是往往由於中小投資者資金分散而難以做到這一點。不過在巴菲特看來，這都是投資者自己在給自己製造恐慌的氣氛，股價暴跌帶來的恐慌情緒就是由絕大多數人對股市的悲觀態度和觀望情緒引起的，長此下去，股市中就會形成一種惡性的循環，沒有政府的救市資金是無法恢複的，於是一旦股市處於低迷期，市場自身失去調節功能的時候，就有政府幹預這一說。2008年次貸危機引發了金融危機，股市一路下瀉，情況已經到了政府不得不出麵的地步，而發放巨額救市資金，銀行聯合降息都是政府的宏觀調控職能的體現，這主要還是提振股市投資者的信心，因為有資金沒有信心股市照樣難以徹底改變形勢。
投資者的恐懼心理就表現為對市場失去信心，而按照巴菲特的投資理論，大家一片恐慌之時正是最好的介入時機。其實，股票投資之所以具有風險，就是因為有很多不確定的人為因素，而投資分子的炒作是造成股市大起大落的主要原因，如果要想在股市中獲得收益，投資者首先就得看清這些投機分子的行蹤和軌跡，投機分子的行為往往是在股價下跌的時候拋壓股票，在股市上漲的時候，推風助浪，哄抬股價。無疑，他們的目的是想幹擾普通投資者，讓普通投資者在該進的時候變得猶豫，該撤的時候變得奮勇直追。巴菲特則告訴你，當股價徘徊在低價位的時候就要大膽介入。股市中的二八想象說明，在股市中永遠是20%的人賺80%的錢，這就是因為大眾投資者的思維正好與股市的運行規律背離。股市的表現形式就是股價的上下波動，一個真正的投資者就應該能夠透過這種現象看到本質，而絕非是在上漲時拚命地追，在下跌的時候拚命地逃。如果在股市的下跌階段你看到所有的人都在觀望，這說明市場上真正的時機來臨，市場在這種情況下很快就接近底部，而物極必反，否極泰來，下跌到一定的程度股市就會上升。巴菲特就善於把握這個關鍵的時刻，他的買入時機就是別人不敢想的時候，所有的人都說股市將要崩盤的時候，大多數投資者可能在想要是股價繼續下跌怎麼辦？要是股市真的崩盤該怎麼辦？這就是一種投資理念的差別，而大部分投資者始終都沉浸在“追漲殺跌”的俗套當中。
低價入市，在股票價格相對較低的點位買入就是巴菲特“在別人保守時變得貪婪”這一投資理念的精髓。