由於巴菲特堅持長期持有股票的原則，有時從短時間的投資收益來看，同一時間段裏，有不少投資者的收益甚至要遠遠高於巴菲特，而且有時候，巴菲特的股票在短期內甚至處於虧損狀態。但是，經過巴菲特40多年來的投資積累，卻沒有一個人的收益是高於巴菲特的。巴菲特有耐心地進行長期投資使他獲得了巨大的複利收益，其高達30%的平均收益率是大部分投資者可望而不可及的。正是由於巴菲特在投資時比其投資者更具有耐心，堅定地持有自己的股票，他才站在了投資領域的最高峰。
巴菲特的投資秘籍是，作為投資者不要受股票市場短期行情的影響，要有足夠的耐心堅持長期投資，才能獲得超出平均值的回報。巴菲特對於他購買的任何股票都希望自己能夠永久地擁有。巴菲特認為，耐心對於一個出色的投資者來說是非常重要的——它往往決定著投資能否獲勝。傳統的投資策略，側重於多元化投資和高周轉率，是以多種股票組成的投資組合，頻繁性地買進賣出，不斷地進行操作是其鮮明的特色。巴菲特對於這種不斷變化的投資組合，是持反對態度的。他認為，隻有堅持長期投資才能獲得超出一般指數的收益。
一般情況下，股票價格有時在短期內會受到通貨膨脹、貨幣利率等多種因素的影響，進而出現一定的波動。不過從長期來看，股價終歸會逐漸趨於穩定，這時的股價才能最為客觀地反映出該企業的實際經營狀況和效益情況。巴菲特認為，一旦投資者發現某隻股票的實際價值符合自己的投資標準（經過對該上市公司的分析和研究，認為股票的價格合適），那麼就應該果斷地將它買下，並且長期地持有它。巴菲特認為，過高的周轉率會讓投資者失去大好的贏利機會。在巴菲特看來保持10% 至 20%的周轉率是最為合適的，而對於持股期限，巴菲特認為5至10年是最為合適的。但是在5至10年間，投資者可能會遇上股市價格大的波動，這將會給投資者的心理帶來很大的衝擊，尤其當股市處於低迷或股票處於下跌的狀態下時，投資者會很容易地受到恐慌情緒的影響。所以，這時投資者要有足夠的耐心和勇氣去對待股票下跌的情況。
巴菲特名言
對於一般的投資者來說，集中長期投資可能會讓你獲得豐厚的收益，但是股票下跌對投資者所造成的影響也會越大；對於分散性的投資者來說，其中某一隻股票的下跌並不會對投資者產生收益很大的影響，而在一定程度上還能讓投資者更容易穩定情緒。但是，這種投資方式往往會讓他們的收益不會太過出眾。
——巴菲特
投資者要想獲得持久的收益，那麼就必須要堅持長期投資的原則，在投資過程中避免受到股市行情和他人的影響，而且期間要具有足夠的耐心，因為隻有這樣才能讓你獲得出色的投資回報。
——巴菲特
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