優秀企業相對於普通企業具有超額價值能力，且為數很少，能夠以合理的價格買到大量股票的優秀企業更是鳳毛麟角，因此與導師格雷厄姆投資普通公司的短期投資和分散投資不同，巴菲特集中投資於具有高於產業平均水平的超額盈利能力的優秀公司的股票並長期持有，這使他比導師格雷厄姆獲得了更多的投資利潤。
巴菲特認為可以用這樣的方式來思考公司的收購：“起初它有點像一段羅曼史。你花費了大量的時間與女性來往，對她們有一個基本的了解之後，你會進行你的第一次約會，最終你迎來了你人生中最重大的時刻。這樣，你會在第二天就開始考慮，要不要以兩倍到三倍的價格賣掉它嗎？”
很多投資者對股市有著內在的恐懼心理，他們認為股市是動蕩而不安定的，因此，當他們在短期內獲得了一定的利益時，就會被一種患得患失的心理所左右，這種心理讓他們寢食難安，他們往往會在這種心理的驅動下拋售股票，以規避風險。也就是說，短線操作和在市場間頻繁出入，讓他們感覺風險較小，更加安全。
然而巴菲特對此不以為然。他認為，一些短線投資者之所以存在這樣的心理，是因為他們對股票投資缺乏實際深入的了解。換句話說，對股市的恐懼首先是來自投資者自身對於投資風險的無知，以及對股市逆轉的擔心。而短線投資的結果，往往是投資者對市場的整體把握出現偏差，導致買在高點，賣在低點，影響最終的收益。
巴菲特名言
如果你問任何一個商業人士，他的財產價值是多少，他也許會告訴你是4億美元或是類似的一個數字。即使是淩晨兩點，你在太平洋的中心拍賣自己的這筆資產，你也不會缺少競拍的客戶，而且他們的出價也不會讓你失望。而現在的情況則是，這筆資產正在被一些正直而有能力的企業家所經營著，他們又在其中占有著相當一部分資產份額。因此，這筆資產可以說是絕對安全的。即使是把自己的全部資產投入到其中，我也不會感到擔心。
——巴菲特
我建議你們不要去經紀人那裏套小道消息——他們並不值得信賴，而且大多數小道消息也沒有什麼價值。但是有的主意，比如說我的主意，卻是非常私有化的，這點我和我的老師不一樣。
——巴菲特
4.資產迅速增長的利器——複利累進
When the average rate of return on capital， piles of head—way to make money is no big deal with this， you"re sitting in a rocking chair that can easily reach this result， like， just put your money in the bank account， the same can earn double interest， no one would be so reported the outcome of applause， but usually a senior executive retirement ceremony we praise him during his tenure， the company"s earnings figures increased several times， but he is also not going to take a look at these in fact because the annual cumulative surplus with compounding effect. Of course， company earn high reward with limited funds during this period， or an increase of only a little money will create more surplus， the applause he is worthy of the name， but if the rate of return on average or just use more much money piled out， then they should applause to recover， because as long as there are banks earn 8% interest and then continue to exist after 18 years， your interest income is naturally doubled.