正文 第26章 技術指標分析(5)(2 / 3)

PVI指標除了可以幫助股民認清市場的結構,歸屬於大戶或者散戶市場之外,尚可以利用其指標的交叉訊號,做為中期買賣的依據。但是,其最大的功能是配合NVI指標,共同追蹤即將引發大多頭行情的股票。因此,PVI指標與NVI指標,實為一組不可分的指標組合。

指數點成交值:TAPI

TAPI(TotalWeightedStockIndex)意即:“每一加權指數點的成交值”。其理論依據是認為成交量是股市發展的源泉,成交量值的變化會反映出股市購買股票的強弱程度及對未來股價的展望;簡言之,TAPI是探討是每日成交值與指數間的關係。

1.計算公式

TAPI=每日成交總值/當日加權指數

2.運用原則

(1)加權指數上漲,成交量遞增,TAPI值亦應遞增,若發生背離走勢,即指數上漲,TAPI值下降,此為賣出訊號,可逢高出脫或於次日獲利了結。

(2)加權指數下跌,TAPI值上揚,此為買進訊號,可逢低買進。

(3)在上漲過程,股價的明顯轉折處,若TAPI值異常縮小,是為向下反轉訊號,持股者應逢高賣出。

(4)在連續下跌中,股價明顯轉折處,若TAPI值異常放大,是為向上反轉訊號,持股者可逢低分批買進。

(5)TAPI值無一定之高點,低點,必須與大勢K線或其它線路研判,不能單獨作用。

(6)由空頭進入多頭市場時,TAPI值需超越110,並且能持續在110以上,方能確認漲勢。

(7)TAPI值低於40以下,是成交值探底時刻,為買進訊號。

(8)TAPI值持續擴大至350以上,表示股市交易過熱,隨時會回檔,應逢高分批獲利了結。

(9)TAPI值隨加權股價指數創新高峰而隨之擴大,同時創新高點,是量價的配合。在多頭市場的最後一段上升行情中,加權股價指數如創新高峰,而TAPI水準已遠不如前段上升行情,此時呈現價量分離,有大幅回檔之可能。大勢在持續下跌一段時間,接近空頭市場尾場時,TAPI值下降或創新低值的機會了也就愈小。

成交量比率:VR

VR(VolitilityVolumle

Ratio)中文名稱:成交量變異率,主要的作用在於以成交量的角度測量股價的熱度,不同於AR、BR、CR的價格角度,但是卻同樣基於“反市場操作”的原理為出發點。和VR指標同性質的指標還有PVT、PVI、NVI、A/DVOLUME等,本文中僅例舉VR一項。對於以“反市場操作”的原理使用VR指標,看起來似乎很簡單,實則內部蘊藏玄機,“反市場操作”的背後還有“反反市場操作”,如同“反間諜”的背後還有“反反間諜”,這個市場“螳螂捕蟬,黃雀在後”爾虞我詐,投資人無不須時時謹慎提防。當你認為盲目的群眾絕對是錯誤的時候,群眾卻可能是對的。所以,什麼時候該脫離群眾?什麼時候該附和群眾?這是VR指標最大的課題。如果你追求真理!那麼,股票市場有一個真理,也是唯一的股市真理——“沒有道理的道理”。

1.計算公式

VR=N日內上升日成交額總和/N日內下降日成交額總和

其中:N日為設定參數,一般設為26日。

2.運用原則

(1)將VR值劃分下列區域,根據VR值大小確定買賣時機:低價區域40-70可以買進;安全區域80-150持有股票;獲利區域160-450根據情況獲利了結;警戒區域450以上伺機賣出。

(2)當成交額經萎縮後放大,而VR值也從低區向上遞增時,行情可能開始發動,是買進的時機。

(3)VR值在低價區增加,股價牛皮盤整,可考慮伺機買進。

(4)VR值升至安全區內,而股價牛皮盤整時,一般可以持股不賣。

(5)VR值在獲利區增加,股價亦不斷上漲時,應把握高檔出貨的時機。

(6)一般情況下,VR值在低價區的買入訊號可信度較高,但在獲利區的賣出時機要把握好,由於股價漲後可以再漲,在確定賣出之前,應與其他指標一起研判。

參與一個波段行情的群眾包含三種人:①先知先覺的②後知後覺的③不知不覺的。我們運用的“反市場心理”,主要在反“不知不覺”這一類型群眾的心理,當VR平穩溫和地緩步遞升時,市場上充滿著不確定的因素,僅僅是部分“先知先覺”的投資客少量的介入,前期的速度相當緩慢,無法令人相信將會發展成大行情。直到VR倏地竄升穿越250,“後知後覺”的投機客猛然驚醒後,立即縱身躍入市場,不僅加快了行情的腳步,直到終於喚醒了“不知不覺”的跟進者,陸續加入戰局之後,早先入座的客人已相繼離席,結果是,這餐飯留給最後離席的人買單。初期緩升,卻快速躍過250的這類型態,說明個人有加入“後知後覺”群眾的必要及敏感性。這種類型漲升常發展出大行情。因此,除了以VR的高檔訊號為判斷依據,應配合CR、TRIX、DMI為綜和研判,比較能得到客觀的答案。

威廉變異離散量:WVAD

WVAD(William’sVariableAccumulation

Distribution),由LarryWilliams所創。是一種將成交量加權的量價指標。其主要的理論精髓,在於重視一天中開盤到收盤之間的價位,而將此區域之上的價位視為壓力,區域之下的價位視為支撐,求取此區域占當天總波動的百分比,以便測量當天的成交量中,有多少屬於此區域。成為實際有意義的交易量。如果區域之上的壓力較大,將促使WVAD變成負值,代表賣方的實力強大,此時應該賣出持股。如果區域之下的支撐較大,將促使WVAD變成正值,代表買方的實力雄厚,此時應該買進股票。WVAD正負之間,強弱一線之隔。非常符合我們推廣的東方哲學技術理論,由於模擬測試所選用的周期相當長,測試結果也以長周期成績較佳。因此,筆者建議長期投資者適合使用,如同EMV使用法則一樣,應該在一定的投資期限內,不斷的根據WVAD訊號將交易買賣,以求得統計盈虧概率的成果。

1.計算公式

①A=當天收盤價-當天開盤價

②B=當天最高價-當天最低價

③V=當天成交金額

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④WVAD=∑(A÷B×V)

i=1

⑤參數周期可更改為6或12天

2.運用原則

①當WVAD由負值變成正值的一刹那,視為長期的買入點。

②當WVAD由正值變成負值的一刹那,視為長期的獲利點。

注意!依照WVAD訊號買入股票時,可以不必等待WVAD賣出訊號,而在買入股票之後交給SAR管理。

由於交易的周期頗長,WVAD也有長期指標共同的特點,買點離最近一次的低價區稍遠,賣點也距最近一次的高價區稍遠,如果長期使用WVAD為買賣交易的依據,一旦其他指標已領先出現訊號時,對於投資人的心理壓力而言,很難持續堅持等待WVAD訊號的出現,隻要有一次無法克服障礙忍耐到底,則WVAD的統計交易模式,很可能因為個人主觀情緒的左右,導至全盤投資計劃的挫敗。WVAD偏向於係統交易的模式,全然和預測型分析無關,預測型分析經常是為了追求行情最終點的價格。然而,這一種方法完全和本書介紹給讀者的目的不同。股價的頭部和底部都是風險最大的地方,高利潤高風險這是一定的道理,股價趨勢的中段是風險最穩定的時期,因此,股票市場有一句諺語:“吃魚不吃頭和尾,吃魚身”,魚頭和魚尾再甜再好吃,也隻挑最容易下筷子的部位。我們之所以不鼓勵預測型分析,實在是因為市場風雲莫測,筆者認為,讀者朋友們不應從這個角度出發,應該放棄那最後一段的利潤。考90分是簡單的,但是,拚了命想考100分的話,這區區10分卻要付出相當大的代價,還不見得能達成目標!市場上存在著二種人,一種是來股票市場賺錢的,一種是來股票市場證明自己智慧的,我們希望讀者朋友都是第一種人,然而事實上,“錢”來得並不容易,投資人的情緒變化,隨著市場價格的起伏波動,將越來越浮躁不安,所以,心理的煎熬必須忍耐過去,否則,即使WVAD指標實際的成效再好,對您卻一點兒幫助也沒有!