自台事後，天下皆知朝廷之不可恃。人無固誌，奸宄生心，陳涉輟耕於隴上，石勒倚嘯於東門，所在而有，近邊尤眾，伏莽遍於山澤，教民遍於腹剩今歲廣西全州、灌陽、興安、東蘭、那地、泗城、電白已見告矣。匪以教為仇讎，教以匪為口實，各連枝黨，發作待時，加以賄賂昏行，暴亂於上，胥役官差，蹙亂於下，亂機遍伏，即無強敵之逼，揭竿斬木，已可憂危。況潢池盜弄之餘，彼西人且將藉口興師，為我定亂。國初戡流賊而定都京邑，俄人逐回匪而占踞伊犁，兵家形勢，中外同揆。覆車之轍，可為殷鑒。此仲虺所謂取亂者可懼也。有亡於一舉之割裂者，各國之於非洲是也。有亡於屢舉之割裂者，俄、德、奧之於波蘭是也。有盡奪其政權而一旦亡之者，法之於安南是也。有遍擄其海陸形勝之地，而漸次亡之者，英之於印度是也。歐洲數強國，默操成算，縱橫寰宇，以取各國殷鑒具存，覆車可驗，當此主憂臣辱之日，職亦何忍為傷心刺耳之談。顧見舉朝上下，相顧嗟呀，鹹識淪亡，不待中智，群居歡息，束手待斃。耆老仰屋而谘嗟，少壯出門而狼顧。並至言路結舌，強臣低首，不惟大異於甲申，亦且迥殊於甲午。無有結纓誓骨，慷慨圖存者。生機已盡，暮色慘淒，氣象如此，可駭可憫，此真自古所無之事，夫至於公卿士庶，偷生苟活，候為歐洲之奴隸，聽其犬羊之？縛，哀莫大於心死，病莫重於痹癆，欲隕之葉，不假於疾風，將萎之華，不勞於觸手，先亡已形。此仲虺所謂侮亡之說尤可痛也。
然原中朝敢於不畏分割，不憚死亡者，雖出於昧，亦由誤於有恃焉。夫欲托庇強鄰，藉為救援，亦必我能自立。則犄角成勢，彼乃輔車，若我為附枝，則臥榻之側，豈容鼾睡。齊王建終傷鬆柏，李後主終坐牽機。且泰西兵事，決勝乃戰，一旦敗績，國可破滅。俄、德力均，豈肯為我用兵或敗大局哉？此又中智以下鹹知難恃者也。
如以泰西分割亞洲，連難互忌，氣勢甚緩，突厥頻割大藩，尚延殘喘，波斯盡去權利，猶存舊封，中國幅員廣袤，從容分割，緩緩支持，可曆年所，執政之人，皆已耆老，冀幸一身可免，聽其貽禍將來。然突厥之回教，專篤悍強，西人所畏，吾則民教柔脆而枯朽，波斯之國主，紆尊遊曆西國盡遍，吾雖親王宰相，閉戶而潛修，分局早定，民心已變，瑞典使臣之奔告，各國新報之張皇，亞洲舊國，近數年間，歲有剪滅，近且殆盡，何不取鑒之？禍起旦夕，華命盡喪，而謂可延年載，老人可免，此又掩耳盜鈴，至愚自欺之術也。譬巨室失火，不操水呼救，而幸火未至，入室竊寶，屋燼身焚，同歸於盡而已。故職竊謂諸臣即不為忠君愛國計，亦當自為身謀也。皇上遠觀晉宋，近考突厥，上承宗廟，孝事皇太後。即不為天下計，獨不計及宋世謝後簽名降表，徽欽移徙五國之事耶。
近者諸臣泄泄，言路鉗口，且默窺朝旨，一切諱言，及事一來，相與惶恐，至於主辱臣死，雖粉身灰骨，天下去矣，何補於事，不早圖內治，而十數王大臣俯首於外交，豈惟束手，徒增恥辱而已。不豫修於平時，一旦臨警，張皇而求請，豈能彌縫，徒增賠割而已。故膠警之來，不在今日之難於對付，而在向者之不發憤自強也。勢弱至此，豈複能進而折衝，惟有急於退而結網，職不避斧鉞，屢有所陳，今日亦不敢言自保，言圖存而已。亦不敢言圖存，即為偏安之謀，亦須早定規模已耳。
殷憂所以啟聖，外患所以興邦，不勝大願，伏願皇上因膠警之變，下發憤之詔，先罪己以勵人心，次明恥以激士氣。集群材谘問以廣聖聽，求天下上書以通下情。明定國是，與海內更始，自茲國事付國會議行，紆尊降貴，延見臣庶，盡革舊俗，一意維新，大召天下才俊，議籌款變法之方，采擇萬國律例，定憲法公私之分，大校天下官吏賢否，其疲老不才者，皆令冠帶退休，分遣親王大臣及俊才出洋，其未遊曆外國者，不得當官任政，統算地產人工，以籌歲計豫算，察閱萬國得失，以求進步改良。罷去舊例，以濟時宜，大借洋款，以舉庶政。若詔旨一下，天下雷動，士氣奮躍，海內聳望，然後破資格以勵人材，厚俸祿以養廉恥，停捐納，汰冗員，專職司，以正官製。 變科舉，廣學校，譯西書以成人材，懸清秩功牌，以獎新藝新器之能，創農政商學，以為阜財富民之本。改定地方新法，推行保民仁政，若衛生濟貧，潔監獄，免酷刑，修道路，設巡捕，整市場，鑄鈔幣，創郵船，徙貧民，開礦學，保民險，重煙稅，罷厘征，以鐵路為通，以兵船為護，夫如是則庶政盡舉，民心知戴。
但天下人心離散，當日有恩意慰撫，以團其情，誌士之誌氣劣弱，當激以強健豪俠，以壯其氣。然後盡變民兵，令每省三萬人，而加之訓練，大購鐵艦，須沿海數十艘，而習以海戰。詔令日下，百舉維新，誠意諄懇，明旨峻切，料所有新政詔書，雖未推行，德人聞之，便當退舍。但各國兵機已動，會議已紛，宜急派才望素重，文臣辯士，分遊各國，結其議員，自開新報之館，商保太平之局，散布論議，聳動英、日，職以為用此對付，或可緩兵。然後雷厲風行，力推新政，三月而政體略舉，期年而規模有成，海內回首，外國聳聽矣。