龐統隻身來到曹營，誠懇地陳明自己前來歸降的心意，曹操十分高興，虛心地向他請教對敵之策。龐統說：“我想先看看您的軍隊。”於是，曹操陪同龐統視察旱寨和水寨，龐統稱讚不已。曹操更加得意，回到營寨，設酒宴招待龐統。
龐統喝了幾杯酒，裝出醉態，說：“您這裏可有好醫生?”曹操不解其意，就問：“要醫生幹什麼?”龐統說：“您的水軍士兵生病死的很多，應多請些醫生治療。”
這話正說中了曹操的心病。原來北方士兵水土不服，生病的很多。曹操見龐統早知此事，便向他求教。龐統說：“我有一個辦法，可讓水軍士兵都不生病。”曹操一聽，忙說：“請先生賜教。”龐統一本正經地說：“北方士兵不習慣坐船，一經顛簸，就會生病。如果把大大小小的戰船配搭起來，三十隻一排，頭尾用鐵環相連，上麵再鋪上木板，就像平地一樣，多大的風浪都不會怕的。”曹操一聽大喜，傳令士兵連夜打造鐵環，鎖住船隻。龐統見曹操鎖住了戰船，就向曹操辭行，說要去把家眷接來。曹操答應了，要他快去快回。
龐統回到江東，向周瑜稟明一切。周瑜見曹操中計，十分高興。這天，他來到山頂觀察地形，思索著火攻曹營的事。突然，一股西北風迎麵刮來，猛然間他若有所悟，不禁大叫一聲，口吐鮮血，倒在了地上。隨從趕緊將他抬回營帳，一麵派人飛報孫權。
魯肅見周瑜突然病倒，十分焦急，就來見諸葛亮。諸葛亮笑了笑，說：“周瑜的病我能治。”魯肅吃驚地說：“難道先生還懂醫術?那太好了。”說完，拉起諸葛亮就走。
諸葛亮見了周瑜，問候說：“幾天不見，都督怎麼病了?”周瑜說：“人有旦夕禍福，誰能說得清呢?”諸葛亮說：“天有不測風雲，人又怎能料得到呢?”周瑜一聽大驚。諸葛亮說：“都督的病，我有個秘方能治好。”說完，寫下秘方，遞給周瑜。周瑜接過一看，隻見紙上寫著十六個大字：“欲破曹公，宜用火攻；萬事俱備，隻欠東風。”周瑜又一驚，心想，這孔明的確厲害，我的心思全被他猜到了。於是，就老老實實地向諸葛亮求教。
諸葛亮精通天文，早測出這幾天會有東南風，就故意哄騙周瑜說：“我會呼風喚雨，隻要築一個壇，我上壇作法，就能借來三天三夜的東南風。”周瑜高興地說：“用不了三天三夜，一天就夠了。”
周瑜一高興，病也好了，連忙派士兵去築壇。第二天，壇築好了，諸葛亮披頭散發，赤著雙腳，身穿法衣，登上七星壇作法。
周瑜坐在大帳裏，心神不寧地望著帳外的旗杆，隻見旗杆上的軍旗時舒時卷，但仍是西北風，就對魯肅說：“諸葛亮恐怕是在騙人，深秋時節怎麼會有東南風?”魯肅口裏不說什麼，心裏卻為諸葛亮捏著一把汗。
將近三更時分，聽到了外麵的風聲，周瑜忙走出帳外，一看，果然刮起了東南風，他高興極了。突然心裏一沉，麵露殺機，心想這孔明的本領實在太大了，如不殺了他，我周瑜就難顯英雄本色。於是立刻派丁奉、徐盛帶領人馬，分水陸兩路趕往祭壇。
丁、徐二人趕到祭壇，卻不見諸葛亮的蹤影，忙問守壇士兵，這才知道諸葛亮早已坐船走了。丁奉、徐盛趕忙上船追趕。追了一會兒，果然看見諸葛亮坐在前麵的一條船上，便高聲喊道：“孔明先生不要走，周都督有事請您回去。”諸葛亮站在船尾大聲說：“我早知都督要加害於我，就預先叫趙雲來接我，你們不必追了。”
徐盛哪裏肯信，隻管追上來。趙雲見徐盛快追上來了，便站在船尾，彎弓搭箭，“嗖”的一箭射斷了徐盛船上的篷索，船帆落了下去，再也追不上了。
這時，曹操正在等待黃蓋的消息，突然刮起了東南風。程昱提醒曹操，提防東吳用火攻。曹操說：“冬至陽氣上升，有些東南風，但風力不大，不必憂慮。”就在這時，手下報告說，從江南岸來了一隻小船，說是替黃蓋送信來的。
曹操看了密信，得知黃蓋今夜二更準備殺了江東大將，帶著糧船來投降，到時船上插青龍旗做標誌。曹操大喜，便同眾將領來到水寨中的大船上，等候黃蓋的到來。
二更時分，東南風越刮越猛，曹操在月光下遠遠看見一隊帆船順風駛來，船上插著青龍旗，中間的一麵大旗上寫著“先鋒黃蓋”四個大字。曹操高興得哈哈大笑，在船上來回走動。
來船越駛越近，程昱看了一會兒，忙對曹操說：“來船有詐，別讓它靠近水寨。”
曹操問：“何以見得?”程昱說：“如果是糧船，應該比較平穩。這些船看起來輕飄飄的，小心有詐。”曹操也省悟過來，連忙派文聘去攔截。
文聘帶著十幾隻巡邏船出了水寨，大叫：“丞相有令，來船就地停泊，不準靠近水寨!”叫聲未落，就被亂箭射倒在船上。曹兵大亂，紛紛往回逃。黃蓋的船隊趁著風勢，直向曹軍水寨衝來。船上的士兵一齊點火，著了火的二十隻船衝入曹軍船隊中，很快就燒著了曹軍的戰船。這些戰船因為被鐵環鎖住，無法分開。風助火勢，火借風威，整個水寨一下子大火彌漫、濃煙四起，江上一片火紅，照得如同白天一樣。
這時，隔江一聲炮響，周瑜見黃蓋得手，就帶著人馬，兵分三路，殺入曹操水寨。曹軍哪裏還有抵抗之力，兵士們水裏火裏到處亂竄，被燒死和淹死的不計其數。
曹操正想上岸，卻見旱寨已著了火。原來甘寧奉周瑜之命，誘騙蔡中，說是要投降曹操，到了曹操屯糧的地方，一刀殺了蔡中，放起火來。曹操正不知所措之時，不料前麵鑽出一條小船，隻見黃蓋站在船頭，高喊：“曹賊不要走!黃蓋在此!”幸虧張遼駕著小船趕到，用箭射傷了黃蓋，這才救走了曹操。曹操上了岸，帶著身邊的一百多名士兵向北逃去。