②投資活動現金淨流量。該公司沒有收回投資、取得投資收益、處置固定資產和無形資產等與投資活動有關的現金流入，其餘額為零。投資活動現金流出12萬元（92-80），可從資產負債表上看到為購建固定資產所支付的現金。
③籌資活動現金淨流量。籌資活動的現金流入50萬元也可從資產負債表右方看到，是取得借款所收到現金：短期借款20萬元（25-5），長期借款30萬元（50-20）。籌資活動現金流出56.4萬元可根據利潤表中的稅後利潤和資產負債表中的所有者權益增加額測算：2007年分配股利50.4萬元（本期稅後利潤76.4萬元減去新增留存收益26萬元）；利潤表上償付利息6萬元。
現金淨增加額-25萬元為經營、投資、籌資活動三者現金淨流量之和。
以上絕大部分數據都來源於資產負債表與利潤表或在兩表數據基礎上經過簡單調整後得出，反映了三張報表之間的勾稽關係。由於資產負債表與利潤表編製的基礎是權責發生製，而現金流量表編製的基礎是收付實現製，因此現金流量表提供的某些信息，並不一定能在利潤表和資產負債表中體現，這正是現金流量表的作用所在。（為了閱讀方便，容易讓讀者理解，銷售商品中的增值稅銷項稅額與購買商品的進項稅額忽略不計）。
④初步認識。從杜臣貿易公司的現金流量表及補充說明中，至少可看到公司存在著如下幾個問題：
◆現金流動的總體狀況不好。雖然公司現金淨增加額為負數，並不能說明財務狀況一定存在問題，但該公司恰是這減少的25萬元使現金餘額降為2萬元的事實，說明公司目前現金嚴重短缺，這對於一個正在擴張發展急需現金的公司來說，是一個嚴重的問題。
◆經營成果的質量不良。公司本年實現淨利潤76.4萬元，而經營活動的現金淨流量為-6.6萬元，這絕不是正常現象。該公司經營性應收項目增加57萬元，正說明了利潤大部分在應收賬款上。另外，存貨增加157萬元，意味著收益不變而現金減少，盈利能力質量進一步下降。從現金流量表的補充資料中可清楚地看到，存貨與應收項目增加使經營活動現金淨流量下降了214萬元（157+57），這是造成杜臣貿易公司雖有利潤，但經營現金淨流量為負數的主要原因。
◆償債能力惡化。公司是否具有償債能力，主要看通過經營而獲取現金的能力。現金流量表的補充資料反映了經營活動現金淨流量的主要來源是應付賬款增加123萬元，但最後淨流量還是為負數，說明公司短期償債能力的惡化程度。不禁還要提出一個問題：為什麼本年借款籌資50萬元，而股利分配達到50.4萬元？高額股利把借款現金都用完了，這樣的股利政策對一個擴張發展的公司合適嗎？
2.財務比率分析
（1）短期償債能力分析。
①流動比率分析。公司短期償債能力的核心指標是流動比率。杜臣貿易公司2007年的流動比率為2.11，比上年的3.82低了好多，原因在於流動資產增加了75%，而短期債務增加了216.7%。若單從2.11的流動比率來看，應該說尚屬良好，但問題在於，由於缺乏行業平均數作參照對象，不能說明上年的3.82是過高還是正常，如果用2005年的流動比率3.86（243÷63）作為參考依據，則公司2007年的短期償債能力比前兩年大大下降。另外，本年流動資產增加的75%中，除了應收賬款增長81.4%以外，主要是存貨增長了101.29%，從絕對數來看，增加了157萬元，這可是一個嚴重的問題。由於存貨在流動資產中變現能力最差，杜臣貿易公司是否能完全履行償債義務，取決於存貨的變現。對此，可以得出這樣的認識，杜臣貿易公司的流動資產雖然是短期債務的2倍，但並不一定能保證短期償債能力的實現。得進一步分析應收賬款與存貨的周轉速度，即變現能力，以考察流動比率的償債質量。
杜臣貿易公司2007年的應收賬款周轉天數為28.9天，比2006年慢了7.2天；存貨周轉天數為108天，比上年慢了30.4天。所有指標顯示了資產變現速度的減慢。因此，可以得出結論：杜臣貿易公司的流動比率質量不好，資產的流動性差，關鍵在於存貨占用過多，有必要剔除存貨考察速動比率，以進一步分析公司能否償債。
②速動比率分析。杜臣貿易公司2007年的速動比率為0.62，不僅比2006年的1.47低很多，而且也大大低於常用的平均值1.說明相對於每1元的債務，隻有0.62元的應收賬款與現金可能用來還債，這無論如何太少了。再者，該公司期末現金為2萬元，在流動資產增長75%的同時，現金減少92.59%，這確實是一種異常情況。流動資產實際上全是應收賬款，由於應收賬款周轉速度的下降，速動比率質量更糟，公司已無法保證債務的償還。
③現金流動負債比率分析。從現金流動負債比率來看，2006年為1.53，說明公司有1.53元的經營現金增量來保證每1元債務的償還，償債絕無問題。而2007年則為-0.03，經營活動現金淨流量為-6.6萬元，說明公司已無法通過自身的經營獲取現金來償債，隻能靠外部籌資，即股東追加投資或再借錢才可能擺脫目前的財務危機。
通過上述分析，得出的結論是：杜臣貿易公司2007年的短期償債能力已陷入深深危機中。
（2）長期償債能力分析。
①資產負債率分析。從資產負債率來看，2007年為49.71%，比上年26.71%上升了23個百分點，原因是流動負債增加了216.7%，長期負債增長150%，相對於所有者權益增加11%，顯然負債的上升超常，這並不是好現象。隨著借款籌資額的明顯增加，意味著公司自有資本比率變小，財務風險增大，公司的經營安全性、抵抗長期風險的能力及貸款籌資的信譽將受到很大的影響。不過，公司長期償債能力雖然在減弱，但49.71%的負債率不能算高，符合50%的正常標準，債權人在清算時還是安全的。
②已獲利息倍數分析。2007年已獲利息倍數為20倍，比2006年的65倍低了很多，原因在於經營收益的稅前利潤從130萬元（128+2）下降到120萬元（114+6），以及負債增加引起利息上升4萬元所致。按常理，20倍的指標值足以使債權人放心，利息的償還應該是有保證的。但遺憾的是，經營活動產生現金來償還利息，隻能靠借款來還，好在公司的負債率不算高，還能夠借得到錢。這裏再一次說明“利潤與現金的本質差異”，未來利息能否償還，還得看當時的現金實力。因此，債權人麵對一個現金嚴重短缺以及短期債務達到209萬元的公司，應保持高度的警惕。