辭官回鄉之後的劉伯溫，開始研究天文曆法，他懂得那個時代極少有人懂得的天文學，於是，劉伯溫以精於象緯之學的聲譽和形象在社會上廣泛流傳。
在民間傳說故事中，劉伯溫的形象是一位神人、先知先覺者和料事如神的預言家，有“前知五百年、後知五百年”之說。
相傳，劉伯溫本是玉帝身前一位天神，元末明初，天下大亂，戰火不斷，饑荒遍地。玉帝令劉伯溫轉世輔佐明君，以定天下，造福蒼生，並賜斬仙劍，號令四海龍王。
龍王年老體弱，事務繁多，因此派出了自己的9個兒子。龍的9個兒子個個法力無邊，神通廣大。他們跟隨劉伯溫征戰多年，為朱元璋打下了大明江山，又助朱棣登上皇位。
當龍王9子功得圓滿，準備返回天庭複命之時，明成祖朱棣卻想永遠把它們留在自己身邊，安邦定國，雄霸天下。於是朱棣便借修築紫禁城為名，拿了劉伯溫的斬仙劍號令9子。
龍王9子是神獸，大發雷霆，頓時呼風喚雨，一時間電閃雷鳴，風雨交加。朱棣見斬仙劍鎮不住9子，便決定用計，他對龍王9子中的老大贔屭說：“你力大無窮，能馱萬斤之物，如果你能馱走這塊先祖的神功聖德碑，我就放你們走。”
贔屭一看原來是一塊小小的石碑，便毫不猶豫地馱在了身上，但用盡法力卻寸步難行。原來，神功聖德碑乃記載“真龍天子”生前一世所做功德之用，又有兩代帝王的玉璽印章，能鎮四方神鬼。
其他8個龍子，老二螭吻、老三蒲牢、老四睚眥、老五饕餮、老六蚣蝮、老七狴犴、老八狻猊、老九椒圖，眼看大哥被壓在碑下，不忍離去，便決定一起留在人間，但它們一起發誓，永不再現真身。因此，朱棣雖然留住了9個龍子，但得到的卻僅僅是它們的塑像。
劉伯溫得知此事後，也棄朱棣而去，脫離肉身返回天庭。朱棣後悔莫及，為了警示後人不要重蹈覆轍，便讓9個龍子各司一職，流傳千古。
劉伯溫不僅是明太祖朱元璋的開國謀臣，也是民間傳說中神機妙算的人物，甚至有人傳說他是諸葛亮“轉世”。
傳說有一天，劉伯溫在行軍途中做了一個夢：他走出朱元璋的營帳，走進深山老林，森林越來越密，不覺有點著急。慌忙間驚走一群野雞，騰空而飛。隻見不遠處有一座千年古廟，他徑直走了進去。
劉伯溫進來一看，廟門匾額上書“諸葛武侯”4個字，廟門左右貼著一副對聯，寫道：“金雞土狗奔馬時；留頭金刀在此溺。”
劉伯溫不解其意，也來不及琢磨推敲，趕忙給廟中神像深深施了一禮。隨即發現神像下有木刻神牌，上寫“三分天下諸葛亮”幾個字。劉伯溫大笑一聲說：我一統天下還沒說什麼，你三分天下有什麼了不起。一氣之下，把木牌摔斷在地。
誰知斷牌裏麵還有一個小牌，劉伯溫拿起小牌一看，上麵竟然寫著：“一統天下劉伯溫。”此時，劉伯溫才大吃一驚，諸葛亮果然是神人！
再回頭看看廟門上的楹聯，心想那留頭金刀不是分明指自己的姓嗎？留去田加金、刀旁正是“劉”字。
上聯那“金鳴土狗奔馬時”，很明顯是指時間。此年是丁酉年，酉即雞。九月九日的地支是戌，戌的生肖是狗。奔馬時，顯然是指正午時辰，現在正是正午啊，想不到自己的一舉一動都被諸葛亮算得準確無誤，太神了！
劉伯溫連忙在諸葛亮像前跪下作揖，連連請罪。沒想到，跪下之後卻怎麼也站不起來了。
正在百思不得其解之時，又見對麵牆上寫有拳頭大4個字：“棄甲而走”。心想：這是暗示我脫了盔甲才能脫身嗎？他趕忙脫下盔甲，果然得以脫身。此時，劉伯溫的夢也醒了。
劉伯溫的傳說在我國有很多，並被世世代代的人們廣泛流傳著，在我國民間文學史上有著很大的影響。其中占有很大的比重的智慧故事，有著重要的認知價值。
劉伯溫是智慧化身，是民眾智慧的象征；他是清官樣板，仁人君子，勤勉學子，是民眾道德的象征；他是預言大師，風水宗師，得道仙師，是民眾信仰的象征。 劉伯溫的智慧故事更是占有很大的比重，據粗略統計，在南方流傳的劉伯溫傳說故事中，智慧故事就占了將近一半，特別是在劉伯溫的故鄉浙江，智慧故事占了近三分之二。這些智慧故事，是長期來人們實踐和智慧的經驗總結，反映出人們的思維特點和思維方式。
總之，劉伯溫傳說是探究我國民間文化的一個很好窗口，在一定程度上反映了民眾的智慧、道德和信仰。
劉禪哭父——背(悲)時(死)了。
劉海打跟頭——錢在頭裏，人在後邊。
劉海的腳丫子——錢在心上。
劉海的金錢墊香爐——各抱一條腿。
劉海兒掉眼淚——錢沒啦。
劉皇爺進蜀州——心想帝業。
劉姥姥進大觀園——給啥拿啥。
劉玄德的馬——備齊(騎)。瀏陽河的鞭炮——崩崩響。留種的黃瓜——掛起來。
留種的馬——不善(騸)。流過去的水——難回來。
流進砂箱的鐵水——無孔不入。
流沙上建高樓——基礎不牢。
流水簿做袍子——滿身都是賬。
流行性感冒——傳染性強。
流言生蜚語——以訛傳訛。琉璃蛋上拴線——難纏。
琉璃公雞——一毛不拔。
琉璃公雞上抹糖稀——一毛不拔還沾東西。
琉璃貓——沒毛可拔。
琉璃瓶上安蠟扡——又奸(尖)又滑。硫酸賤在身上——腐了。
硫磺見火——沒有不著的。
硫磺腦袋——易發火。
硫苦醃黃瓜——苦是苦，心裏有甜味。榴彈炮打老鴰——瞎轟一氣。
ｌｉǔ
柳藏鸚鵡——語方知。
柳毛子開花——結不出果來。
柳木棺材——白幫。
柳木尼股——到哪兒都紮下根。
柳樹穿王八——一個枝上的貨。