貿易溢出機製可以分為直接雙邊貿易型和間接多邊貿易型。由高度相關的直接雙邊貿易關係導致的貿易溢出機製要通過特定的經濟變量實現，如價格競爭力、物價水平等。間接多邊貿易溢出機製表明貿易溢出不但存在於雙邊貿易國家間，而且存在於共同競爭於第三方市場的國家間。在新興市場之間，相比直接雙邊貿易溢出機製，間接多邊貿易溢出機製更為普遍。對於新興市場國家，在產業發展過程中，產品多集中於勞動密集型和低端的資本密集型，同質化較嚴重，共同競爭於歐美等發達國家市場，但國家間的直接貿易聯係不多。因此，某個新興市場國家的危機，容易通過共同市場傳導到其他國家。
2．金融溢出傳導
金融危機由金融危機源向銀行部門傳導的過程中，主要以金融溢出的方式傳導。
金融機構自身的一些特征及金融主體的某些行為，會引起金融危機通過貨幣市場等金融渠道向相關國家和地區傳導，這就是金融溢出傳導。目前，各國債券市場、股票市場、保險市場、貨幣市場、銀行服務市場和金融衍生品市場的開放度越來越高，在經濟、金融全球化的背景下，這些市場的相關度也越來越大，市場之間的資本流動便成為金融危機傳導的金融溢出渠道。
金融溢出傳導包括直接金融投資傳導和間接金融投資傳導兩種。前者由直接金融投資所推動。一個國家發生的投機性衝擊，可能會引起貨幣危機，進而造成其市場流動性不足，這將迫使金融中介清算與其有直接金融投資聯係的另一國的資產，並通過直接投資、銀行貸款導致該聯係國金融市場的流動性不足，這將迫使金融中介清算在其他市場上的資產，由此引發該國家大規模的資本抽逃行為，進而引發金融危機。後者是指A、B兩個國家間無直接金融投資聯係，但均與第三國C國有聯係，當A國出現貨幣危機時，為了減少風險，投資者往往會采取一係列措施，一方麵賣出那些收益率與危機國資產相關的資產，另一方麵C國將會同時從A、B兩個國家撤資，這將導致B國的資本外逃，由此導致與危機國A國無直接金融投資關係的B國麵臨投機性衝擊壓力。
3．預期傳導
金融危機由金融危機源向投資者傳導的過程中，主要以心理預期的方式傳導。
有些國家之間不存在直接的貿易、金融聯係，金融危機不會以貿易溢出傳導和金融溢出傳導的形式在這些國家間傳導，但由於投資者的信心與預期變化，金融危機可能會通過預期傳導機製，導致對這些國家的貨幣衝擊。預期傳導機製中的淨傳染效應就是這種情況。當一國發生危機後，投資者對與此國類似的其他國家的心理預期發生改變，信心喪失會造成投資者情緒的改變，引發對與此國類似國家的“自我實現”的投機攻擊，結果便產生了淨傳染效應。淨傳染主要通過貨幣投機示範效應和“羊群”效應兩種機製來實現。
（1）貨幣投機示範效應
一國政府捍衛固定彙率的態度和實力，在很大程度上會影響投機者衝擊該國貨幣的強度。貨幣投機的示範效應一般發生在具有相似政策和類似宏觀經濟環境的國家間，這裏所指的相似性包括宏觀經濟基礎、經濟政策、彙率製度、發展模式以及文化背景等因素的相似。麵對投機者的攻擊，如果與危機國相似國的反應是放棄固定彙率使其貨幣貶值，公眾和投機者就會認為該類型政府是弱政府，此時貨幣貶值預期將得到強化，投機者會對其發動攻擊，公眾為回避風險將采取換彙行動，導致危機向類似國家擴散，產生貨幣投機示範效應。
由於貨幣投機示範效應的存在，投機者對一個國家貨幣攻擊的成功會增加投機者對其他具有相似條件國家攻擊成功的概率，而且此概率會隨著他們發動攻擊的成功次數的增長而提高，因此投機者會更加積極地對其他相似國家發動攻擊，因而會不斷加劇危機的傳導與擴散。反之，如果投機者對一國貨幣攻擊失敗，這將增強該國政府在公眾心中作為不貶值強政府的地位，有利於阻止投機者的攻擊，由此減緩危機的傳導與擴散。
（2）“羊群”效應
“羊群”效應是指投資者在從眾心理的作用下，常常根據其他投資者的行為決定自己在市場上的選擇，即使其他投資者的行為是錯誤的。衍生工具等金融創新使得金融市場變得更為脆弱，在進一步增加了金融係統風險的同時，使市場變得更為情緒化，一旦出現利空消息，投資者就會產生心理恐慌，進而引起投資者對所有市場的重新評估。這種行為如果被貨幣攻擊性投機者利用，當投資者無法準確區分不同市場的基本情況時，投機者將借助於投資者微妙的心理，達到其投機目的。因此，即使金融狀況不同，一國的危機也可能導致對其他市場的貨幣投機，金融危機將在國際貨幣危機傳導中發生乘數性的放大作用。