一、中國金融危機傳導，“機遇”模型基礎指標體係的構建依據
在現有的研究中，“金融危機傳導”與“金融危機預警”的指標體係的確立方法相似，因不同學者研究目的的不同而略有差異。因此本節首先全麵總結學術界代表性研究文獻所涉及的金融危機預警指標體係，分析帶來的啟示，根據本書的研究需要，從宏觀經濟、貿易渠道、金融渠道、資本渠道、美國經濟和心理因素六個方麵選取了28個指標構建了中國金融危機“機遇”模型基礎指標體係，為後續研究奠定基礎。
1．借鑒國外代表性金融危機預警指標體係
國外早期金融危機預警指標的研究是對導致危機發生的因素進行定性討論，考察危機發生前一個或幾個經濟指標的變化，但是未對預警指標預測危機的有效性進行定量檢驗，因其較強的主觀性，未得到廣泛認同。目前研究的主流方法是應用計量經濟模型，在模型中估測未來某期發生危機的概率，通過統計學和計量經濟學選取預測風險能力強的預警指標。
（1）Kaminsky等的預警指標體係
關於預警指標體係的研究，引用較多、認可程度較高的主要以Kaminsky、Goldstein、Reinhart以及Abiad等人的成果為代表。
Kaminsky、Lizondo和Reinhart（1998）將有關貨幣危機的15篇文獻所涉及的103個預警指標分為六大類：外部變量、金融變量、實體變量、公共財政變量、結構變量以及政治變量，並統計了每個指標變量在以往文獻中被檢驗顯著性的情況，得到15個被驗證較為顯著的指標。Goldstein、Kaminsky和Reinhart（2000）通過實證建模，從預警模型中獲得了一些有益的結論。Abiad（2003）采用宏觀經濟不平衡指標、資本流動性指標和金融脆弱性指標共22個指標，研究了受東亞金融危機衝擊的五個國家，得到了良好的危機預測結果。
（2）國際貨幣基金組織的金融穩健指標
在Goldstein、Kaminsky和Reinhart（2000）研究的基礎上，《金融危機早期預警係統及其在東亞地區的運用》一書給出了一個預警監測指標體係，貨幣危機和銀行危機建模時都應用同一個指標集，大部分指標頻度都為月度數據，但也有些隻有季度或年度數據。
針對20世紀90年代很多經濟體中的金融危機，國際貨幣基金組織發起了很多動議，以提高其對一國危機脆弱性的分析能力。在與其他國際組織、國家當局和私人部門合作的基礎上，國際貨幣基金組織推出了金融業穩健性衡量指標“金融穩健指標”，以及對這些指標進行分析的方法。金融穩健指標由兩部分組成：核心指標集和鼓勵指標集。IMF倡議用這兩類指標來進行定期監測，並對成員國提供有關編製和發布等方麵的幫助。
（3）其他學者的預警指標體係
其他一些學者也從不同角度構建了金融危機預警的監測指標體係。Tuomas Komulainen和Jonanna Lukkarila（2002）利用31個新興市場國家1980—2001年的月度數據，對金融危機的產生原因進行分析，利用23個宏觀及金融變量（包括描述銀行係統脆弱性的指標）進行實證分析。Edison（2000）利用外彙儲備、出口、實際彙率等5類18個宏觀經濟和金融變量構造預警指標，分析了這18個前瞻性指標對28個國家1970—1999年的貨幣危機預警情況，得出的結論是：所選擇的指標體係具有較好的預警能力。Fontaine（2005）重點考察了預算赤字/GDP、國內信用增長、通脹率、實際產出增長率、貨幣增長率、經常項目/GDP、失業率等7個宏觀經濟指標對貨幣危機的預警作用，結合經濟政策對21個發達國家和16個新興市場國家1963—2003年的數據進行回歸分析。分析結果表明，經濟基本麵的惡化和追求寬鬆的貨幣政策與貨幣危機之間有顯著相關性。
改革開放以來，我國還未發生過銀行危機、貨幣危機等形式的金融危機，但是以往發達國家和新興市場國家所爆發的金融危機具有一定的借鑒價值，不同國家的危機預警原理是相似的，因此上述文獻中，國外代表性預警指標體係的選取思路與方法，對於本書中國金融危機“機遇”指標體係的建立具有較大的參考價值。
2．考慮心理因素作用
由第二章分析可知，心理因素在金融危機傳導中起著一定的作用，因此在構建中國金融危機“機遇”模型基礎指標體係時，要設置心理因素指標。本指標體係之心理因素指標被設置為相關“信心指數”。
國家統計局從1997年12月開始研究、編製我國的消費者信心指數，每季度發布一次《中國消費者信心監測報告》，目的是從一個新的角度為各級政府、工商界和國內外投資者綜合判斷經濟運行的狀態提供參照係，為各經濟主體製定和采取的決策提供輔助信息。
經過改革開放30多年的發展，我國市場格局發生了根本的轉變，已經由原來的賣方市場轉向買方市場，城鄉居民的收入水平也不斷提高，消費開始從溫飽型轉向小康型。消費需求的增長逐漸成為拉動經濟穩定增長的中心環節，以有效促進城鄉居民的消費需求為目標，經濟學界和工商界越來越重視對消費者心理的研究。經過幾年的實踐，消費者信心指數已經受到國內外的關注，並且成為我國經濟景氣指數體係的有機組成部分。此外，我國加入WTO後，為加快與世界經濟接軌的步伐，各地政府統計機構都在積極推出本地區的消費者信心指數，2002年第四季度，北京市統計局正式開始向社會發布“北京消費者信心指數”。
二、構建中國金融危機傳導“機遇”模型基礎指標體係
1．選取指標原則
（1）基於經濟合理性
許多實證研究文獻提出了眾多金融危機預警指標，其依據都是從四代金融危機理論以及金融危機傳導理論分析出發，因此金融危機預警指標的設計和選取必須要有合理的經濟含義。
（2）符合規範性
所選取指標盡量采用中央銀行監管預警指標，確保整個預警體係具備較為嚴密的科學性，便於國際間的比較、交流，同時也便於中央銀行對金融危機的監測、實施與度量。
（3）注重數據的可得性
不同學者根據研究需要選取了基於月度、季度和年度頻率的指標。一般來說選取月度指標更加富有現實意義，因為頻率越高所預測危機的精度將更高，對於現實決策指導意義更強。有些指標隻有年度和季度數據，雖然可以通過數據頻率轉換的方法解決這個問題，但因數據頻率轉換過程中會丟失數據的某些信息，故在選擇指標時要注重數據的可得性。
（4）注重係統性
選取的監測預警指標要有高度的概括性、前瞻性和綜合性，能夠全麵反映經濟變動的規律，並且指標數值的變化應對金融的穩定和發展具有決定性作用。在空間上，指標體係要構成一個係統，反映金融風險各個方麵的相關性；在時間上，指標體係要形成一個有機整體，從不同角度、不同層麵反映金融風險的現狀和動態變化的風險態勢。
2．構建中國金融危機“機遇”模型基礎指標體係
按照指標選取原則，考慮心理因素的影響，為研究金融危機傳導中的機遇情況，本書從六個層麵選取28個指標構成金融危機監測指標體係，包括：宏觀經濟指標，反映宏觀經濟環境穩定性；貿易渠道指標，反映金融危機在貿易渠道傳導情況；金融渠道指標，反映金融危機在金融渠道傳導情況；資本渠道指標，反映金融危機在資本渠道傳導情況；心理因素指標，以中國經濟學家心理預期指數來代表心理因素衡量指標；經濟先行指標，主要用於判斷短期經濟總體的景氣狀況，因為其在宏觀經濟波動到達高峰或低穀前，先行出現高峰或低穀，因而可以利用它判斷經濟運行中是否存在不安定因素，程度如何，從而進行預警、監測。