“M2乘數”，代表貨幣乘數。貨幣乘數提高，意味著基礎貨幣被貨幣衍生工具放大，經濟泡沫更大。
“加權平均利率”是用一段時間內的兩個或兩個以上的利率計算出利息的合計數，再用時間、金額進行平均，就算出了加權平均利率。該指標可以反映一國資金供求狀況及對外資流入的吸引力。
④選取資本傳導渠道指標。第四代金融危機理論將資產價格泡沫納入到研究體係中，強調資產價格的下跌對經濟體係的衝擊力。而美國次貸危機的爆發也主要是由房地產市場泡沫的破滅導致的。資產泡沫一般分為虛擬經濟泡沫和實體經濟泡沫，虛擬經濟泡沫主要指股票市場泡沫，而實體經濟泡沫主要指房地產市場泡沫，本書也從這兩個角度考察中國的資產泡沫風險。
金融風險的積聚和釋放會通過股市和房地產市場反映出來，突出的表現為資產價格的異常波動。若資產價格大幅下挫，會導致金融資產縮水，金融資產泡沫破裂，形成大量的金融機構不良資產，惡化經濟，引發金融危機。股市的泡沫風險指標選取“股價指數（上證最高綜指）”和“股票市價總值”兩個指標，房地產市場泡沫風險指標選取“房價指數變化率”、“房地產投資/金融業投資”和“固定資產投資增長率”三個指標。
“股價指數（上證最高綜指）”是能動態地反映某個時期股市總價格水平的一種相對指標，它是由金融服務公司根據市場上一些有代表性的公司股票的價格加權平均後計算的平均數值編製而成的。
“股票市價總值”是衡量一個國家股票市場發達程度的重要指標。對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發行的總股數，即為該公司在市場上的價值，也就是公司的市價總值。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個股票市場的市價總值。
“房價指數變化率”可以很直觀地反映房產市場變化情況。直接根據房價點數可知全國和各地的房價情況。曆史的平穩點是購買能力和房價指數總體平衡的時間點，通過點數變化可以直觀地看出房價和曆史的平穩點相比是什麼樣的情況。
“房地產投資/金融業投資”可以反映投資者對房地產業的信心，對房地產的整體發展趨勢有影響作用。
“固定資產投資增長率”可作為“房價指數變化率”的傳導參考指標。固定資產投資是建造和購置固定資產的經濟活動，即固定資產再生產活動。固定資產再生產活動包括固定資產更新（局部更新和全部更新）、改建、擴建、新建等，用其與房價指數作為參照，可以反映房產市場的走勢。
（4）確定中國金融危機傳導“機遇”模型基礎指標體係由以上分析，確定了中國金融危機傳導“機遇”模型的基礎指標體係。
三、中國金融危機“機遇”模型基礎指標體係有效性實證
本節以2007年美國金融危機的實際數據來實際驗證本指標體係的有效性。具體實證過程如下。
1．實證思路設計
具體思路為：首先將金融運行情況劃分為安全、基本安全、不安全和危機4個等級，其次根據《巴塞爾協議》等相關方法確定臨界閾值，再以2007—2009年美國金融危機期間的危機數據來判斷各指標情況，最後根據指標情況與實際危機情況的擬合度來檢驗本“機遇”基礎指標的有效性。
2．金融風險等級劃分
將金融運行情況劃分為安全、基本安全、不安全和危機4個等級。金融安全是指金融業在遭受外部威脅與衝擊時，能夠確保金融體係的安全，並能夠持續保持穩健運行與發展的態勢；與金融安全相對立的是金融危機，它是金融風險積累到一定程度時的總爆發，表現為大量金融機構頃刻倒閉，整個區域內的金融業一片混亂，金融體係最終全麵崩潰；處於這兩種極端態勢之間的是金融基本安全和金融不安全：金融基本安全僅次於金融安全，它是指金融機構整體運行平穩，但部分指標已達到了預警值，並且有少數金融機構正常倒閉；金融不安全處於金融基本安全和金融危機兩者之間，它的金融穩定狀況較差，部分指標已超過預警值，多數金融機構已無力經營，雖然還未達到危機爆發的狀況，但若不立即采取挽救措施，則離危機爆發的時日並不遙遠。
3．確定臨界閾值
關於基礎指標的風險等級評判標準設定，本書采用如下幾種方法：
①世界通行標準法。即參照世界通行的劃分標準，根據動態性、可比性、本土化原則予以適當調整後取得。
②文獻綜述法。即參考國內外已有研究成果，根據動態性、可比性原則適當調整。
③極值—均值法。即將目前國內外相應指標的極好值、均值與極差值作為評價刻度，然後依次劃分4級評判標準。
④綜合分析法。即綜合國際通行標準、文獻研究和專家經驗判斷等多種方法，對一些國際上通行的指標、在國內因統計口徑不同而存在差異的指標采用綜合分析法。
綜合上述方法，本書將各風險等級和對應的評判標準相結合，得到本基礎指標體係的臨界閾值。
例如，關於資本充足率，《巴塞爾資本協議》規定的資本充足率為8%。金融基本穩定是指金融機構整體運行平穩，部分指標已達到了預警值，並且有少數金融機構正常倒閉，據此確定資本充足率在金融基本安全態勢下的取值為7%—9%；國際上一些經營穩健的大型跨國銀行的資本充足率一般都在9%以上，因此確定資本充足率在金融安全態勢下的值應該大於9%；而當資本充足率低於4%則往往容易引起金融機構的動蕩，因此在金融危機態勢下，資本充足率的取值應該小於4%；在金融不安全態勢下，取值自然就應為4%—7%。又如負債合計/資產合計，該指標的預警值為75%，即該比率一旦超過75%，就會對銀行業的穩定產生不利影響。據此確定金融不安全的取值範圍為75%—80%，再根據區間長度一致的原則，即可得到金融基本安全的取值範圍為70%—75%，進而可以判斷該指標在金融安全與金融危機態勢下的取值範圍分別為小於70%和大於80%。各指標臨界值的劃分區間具體。
注：M2乘數、實際利率、實際有效彙率、股市市盈率指標表內數據為1，不是按%計。4．指標數據收集
本書選取美國金融危機發生時間——2007年、2008年和2009年，收集指標體係的原始數據。
5．指標檢驗結果
根據指標的風險閾值對上述指標作出判斷處理，可以得到具體的判斷結果。
從這三年美國經濟先行指標都發出了危機信號，這與美國爆發了次貸危機的事實相符；我國心理因素指標未發出危機信號，表明經濟學家和消費者對我國總體經濟形勢較為樂觀；我國經濟指標中出現危險信號的指標主要有工業增加值增長速度、實際彙率、進出口變化率、國內信貸/GDP、股價指數和固定資產投資增長率，主要是因為受到由美國次貸危機引發的金融危機的影響。
由以上結果可見本基礎指標體係有效。