晚唐傳奇較為著名的專集有裴鉶的《傳奇》、袁郊的《甘澤謠》、皇甫枚的《三水小牘》、張讀《宣室誌》、李玫的《纂異記》。這些專集中，也有不少較有特色的作品，裴鉶的《傳奇》中所描寫的女主人公多為姬妾、商女、半人半怪的鬼仙等地位低下的女子，她們大多出身低賤，但都有追求自由幸福的愛情和對美好生活的向往，表現出浪漫主義氣息。如《昆侖奴》寫一老奴武藝高強，把主人逼為姬仆、披金饌玉的紅綃劫持到少主崔生麵前，使其成就一段美好姻緣，表麵上寫崔生與紅綃的愛情故事，實際上昆侖奴是主角，歌頌的對象已由愛情轉移到了俠義上。作者信道求仙，所以他的傳奇小說往往是愛情和俠義相結合而成，出現了有別於前期題材的跡象。如《聶隱娘》和《甘澤謠》中的《紅線傳》、《纂異記》中的《賈人妻》都為晚唐傳奇名篇，都表現了豪俠任氣的個性和生命情調。武俠小說的代表作為《虯髯客傳》、（在後文中論及）。《三水小牘》中的《飛煙傳》是一篇較為出色的愛情傳奇，主人公飛煙能詩善樂，厭棄其夫粗悍，與鄰居青年趙象相戀私通，事情敗露以身殉情，對婚姻製度的不合理進行了批判，表達了對主人公的同情，也屬晚唐小說的佼佼者。
晚唐傳奇小說的衰落與社會、時代、人們的精神狀態有聯係，與文學發展的客觀規律也有聯係。古文運動沒落了，新樂府運動的尚俗已不複存在，人們的追求也不在通俗上下功夫了，開始時的情節曲折生動，人物形象塑造的鮮明，結構的新穎多變，都在文人們生活困頓中消解了，他們又轉而幻想、怪異、消極遁世，如此這樣題材越來越趨於狹窄，越來越遠離了現實社會生活，這樣以來，它必然失去現實土壤和生活根基，臆想虛構的人物、故事情節趨於大同小異，多有雷同，這樣，它的衰落是勢所必然的。
異彩紛呈的傳奇佳作
中唐社會的豐富多彩，為傳奇的蓬勃興盛打下了堅實的基礎，優秀之作紛至遝來，名家名作不一而足，反映社會生活的廣度和深度是無與倫比的。嶄新的一種文學現象馳騁於中唐社會，現就從傳奇的內容與題材上分別加以論述。
愛情婚姻小說是唐傳奇成就最突出的內容。這類小說內容相當豐富，在唐傳奇中地位最高，影響最大，最具有欣賞價值。就內容而言，這類小說有人與人之間的自由相愛，現實性最強；有人神相戀；有人鬼相慕，也有人仙（精）結合的，有關愛情的傳奇可說最為豐富多彩，最具有文學味，故事情趣味。標誌唐傳奇步入鼎盛期的兩篇小說是陳玄佑的《離魂記》和沈既濟的《任氏傳》。陳玄佑，代宗、德宗時人，《離魂記》來源於《幽明錄·龐阿》，但石女之離魂乃為龐的“美容儀”，而倩娘離魂卻是因“知君深情不易，思將殺身奉報，是以亡命來奔。”其境界遠遠高出原作。小說記敘王宙與張倩娘相戀，但因父將其另許他人而受阻。因而倩娘臥病在床，並以精魂私奔王宙，並生兒育女，待省親歸來時，臥病在床的倩娘的身體起身相迎，與精魂合二為一，此時王宙才知妻子竟為倩娘精魂。小說比原作情節衍生的豐富多了。虛幻的情節，浪漫的手法，渲染了主題，讚揚了婚姻自主，譴責了負約不義的行為。沈既濟，德清人，《舊唐書》稱他“博通群籍，史筆尤工”。《任氏傳》約作於建中（781）年間，任氏是狐狸精幻化的美女，與貧士鄭六相愛，富家公子韋崟欲仗勢占有任氏，被任氏嚴詞拒絕，據理痛斥，表現了她對愛情的忠貞，不畏強暴的可貴品質。後來，鄭六攜妻外地赴任，途中被獵犬所害。鄭六“追思前事，唯衣不自製，與人頗異焉”，痛泣葬埋了她，另與《任氏傳》有相近情節的小說《李章武傳》，作者李景亮，李章武與娼女王氏相愛，分別八、九年後，李章武再度來尋訪，王氏因相思過深而亡，臨死前托人轉告李章武歡宿一夜，這一夜人鬼相歡異常，破曉方戀戀不舍而去，情景相當感人。總之，這類傳奇故事與六朝誌怪類小說大異其趣，都能通過幻想的奇妙情節，從不同角度歌頌真摯的愛情，並能描繪出各具個性的女性形象。這些小說的共同特點是：首先，讓女主人公處於中心地位，並且在以往靈異小說中大多強調詭異的一麵，到了唐代已由怪異向人性轉化了，突出了人性化人情化的一麵，具有開創性。其次，從前的靈異小說，大多為妖魔殃及無辜，禍害人類，而唐傳奇中的這類小說中的女性大多有情有意，善良忠貞，堅強剛勇，聰明可愛，人情味更濃，已由仙佛的反麵向仙佛正麵轉化，向現實生活的方向發展了。如對任氏性格的刻畫，表現了她的多情、開朗、機敏、剛烈，與六朝時期狐女故事中的粗俗相比，已有突出的進化。其三，故事情節曲折生動，人物性格較為豐滿，敘述有致，注重對人的刻畫與描寫，靈怪之異淡化的多了，妖化的內容已大大弱化了。這類小說創作的開創性成就，昭示了唐傳奇已大踏步走向繁榮期。
人神相戀的傳奇小說的代表作是《柳毅傳》，作者李朝威，貞元、元和間人，是唐傳奇著名作家，這篇小說描寫人神戀愛的故事，實際上是揭露包辦婚姻，歌頌自由戀愛的佳作。小說由五部分組成：書生柳毅應試不第，返鄉去涇川訪友，途中遇到受夫家虐待的洞庭君小女兒。龍女向其傾訴自己的悲慘遭遇，希望向她父母轉告實情。柳毅聽罷，氣憤填胸，對龍女寄予極大的同情，決心允諾龍女所求：以解其災難。這是其開端。當事情傳到龍宮後，洞庭君掩麵而泣。錢塘君聞訊更是怒不可遏，殺了涇陽龍王，吃了他的兒子，救回了龍女，為她報了仇。此為故事的發展。龍女得救後，洞庭君一家十分感激柳毅善舉，多次設宴款待，在宴會上錢塘君逼迫柳毅與龍女成婚，但柳毅不圖報答，威武不屈，嚴詞拒絕，洞庭君一家更加敬重他了，由此引起了龍女對他的愛慕之情，這是故事的高潮。洞庭君把女兒嫁給濯錦小兒，她堅決不從。而柳毅兩次娶妻皆亡，龍女下凡為盧氏女子，終與柳毅結為夫妻，二人共同入仙境，這是結尾。龍女溫柔、善良而多情，她“自然蛾眉”、“淑性茂質”、“為九姻所重”。托柳毅傳書時彬彬有禮，婚後對丈夫體貼入微。但卻遭到夫家“日以厭薄”、“舅姑毀黜”，被迫牧羊，雖身處絕境卻沒絕望，並沒有屈服於倫理綱常，而是采用多種方法擺脫困境。柳毅為其傳書她萬分感謝，她對柳毅的敬重、愛慕，對所愛的執著追求，為幸福不懈的鬥爭，都表現了她那顆堅強而熱烈的心，她和柳毅的結合，是自己大膽追求的結果，所以就不同於郎才女貌，一見鍾情式的傳統愛情，境界更高了。龍女追求的自由幸福的婚姻，她要衝破封建藩籬，她的心態始終是積極向上的。柳毅是一位助人為樂、見義勇為的典型，光明磊落，不圖私利，富有同情心，不畏強勢的性格突出鮮明。雖處潦倒下層卻具備這些優秀品質實在難能可貴。小說中對錢塘君的剛強勇猛，嫉惡如仇，但簡單粗暴的描寫，對洞庭君的寬厚，穩重謹慎的描寫都比較客觀到位，二人形成了鮮明對比。作者對龍女的同情，對柳毅的歌頌讚美，對錢塘君、洞庭君的肯定，足以說明作者對新生活、對光明前景的向往。