至第四日，夜色甫臨，蜀軍便自先鋒至中軍主陣全數渡河，背靠漢水結營紮寨。
“蜀兵為何背水結寨哩？”曹操見了心中既疑惑不解，又覺得時機不容失，魏蜀一決雌雄便在此一役，於是差人送去戰表，約定：“明日五界山前決一死戰！”
見到戰表即挑戰書，劉玄德與孔明皆欣然應諾。
翌日，兩軍在中路五界山前擺開陣勢，各鼓軍樂，各擂陣鼓，顯示威風凜凜的軍威。隻見曹軍中央一杆魏王旗，大紅底繡金字，兩旁龍鳳旗獵獵飄展，一鼓六足，煞是雄麗凜嚴。
三通鼓後，曹操躍馬出列，揚鞭直指前方道：“玄德何在？”
蜀軍陣中劉封、孟達二將左右護衛著劉玄德縱馬上前應道：“曹操，別來無恙啊？可惜你今日便要死於此地！”
曹操大怒：“住口！你這忘恩負義、反叛朝廷之賊！”
“可笑，我劉玄德乃大漢宗親，叛的是哪家朝廷？你曹操何人？你自立為王，僭用天子鑾輿，你才是大逆不道之賊！”
戰線綿延橫陳數裏的大決戰由此拉開帷幕，至午時過後，以曹軍的大捷而告休止。蜀兵丟下無數馬匹、軍械，慌不擇路地往漢水岸邊潰逃。
“勿要追趕！快鳴金擊鉦！”
曹操急令收兵。曹軍諸將都疑惑不解，曹操解釋說：“我觀蜀兵不像是真的潰逃，恐有詭計，還是謹慎為好。”
俗話道，聰明反被聰明誤。曹操時時刻刻在與自己的智謀較量，卻最終仍舊被自己的智謀所擊敗。孔明深知曹操向來用兵多疑，每每作戰便用疑兵針鋒相對，以曹操自身的智慧去蹂躪曹操之智慧，從而擊其虛處，故而曹操引為自負的智謀往往更使得其陷入敗境。
曹軍方退，蜀兵立即轉退為攻，且來勢凶猛。曹軍氣衰而竭，竟大潰而逃，從南鄭、褒州一路敗退至陽平關。
劉玄德的兵馬徹底滲透南鄭、閬中、褒州一帶，著手進行宣撫和治安。
這日，退守陽平關的曹軍接報說糧草遭劫。曹操喚來許褚吩咐道：“你速領兵去護接糧草，並將處於危險之地的糧草全部移屯至後方安全地方！”
許褚帶了一千餘騎兵馬出關而去，糧草押運官見到許褚喜出望外，連聲道：“倘使將軍不來馳援，隻恐兩三日之內此處所有糧草盡被蜀兵奪了去！”
不想押運官歡喜得過了頭，取來酒肉盡獻與許褚，許褚痛吃痛飲了一頓，不覺大醉，乘著酒興催車夜行。押運官勸說前方褒州地形險惡，不可輕敵，許褚卻滿不在乎：“放心吧！許褚有萬夫不當之勇，還怕什麼？今夜月色亮堂，正好趕山路。快快動身！”
二更過後，一隊人馬往褒州路上而行。忽然山穀間鼓角震天，一隊蜀兵衝破夜幕直撲而來。
“敵人在下麵的溪穀間。用岩石往下砸！”許褚正欲利用地勢之利拒敵，不想曹兵的頭上先自挨了一通岩石。
原來山上山下都有伏兵。馱著輜重的車隊猶如百足蟲似的彎彎扭扭急忙向山穀遁去，孰料此處早有一支人馬等候著哩。
為首的張飛一眼瞥見許褚，大喝道：“許褚，快快送死吧！”喝罷抖擻長矛以迅雷不及掩耳之勢朝他紮去，正刺中肩窩。
許褚酒醉蒙矓還不及對陣先挨了一記，差點從馬上跌落在地。緊接著張飛第二矛又刺了過來。恰在此時，張飛坐騎的鞍子中央被一塊石頭砸了一記，坐騎一跳閃向一邊，許褚的部下慌忙一齊伸出槍戟，抵住長矛。
許褚危急之中得眾將解救，總算撿回一命，但是糧草輜重卻被張飛的部下盡數奪了去。諸將士保著許褚逃往陽平關，隻見陽平關火焰衝天，從各前線敗退下來的曹兵紛紛擁擁擠滿了關內關外，魏王曹操卻已經不知所往。
“魏王出了北門，往斜穀方向退卻了！”
終於有一名偏將道出曹操的下落，許褚情知勢態危重，驚愕之餘，急忙出關去追趕曹操。
卻說曹操在少數近侍的護衛下，棄了陽平關逃往斜穀，剛至斜穀界口，忽見前方黑壓壓的戰塵滾滾，遮天蔽日。
“啊！此軍若是孔明的伏兵，我命休矣！”曹操不由得大驚失色。
及到近前一看，原來卻是次子曹彰，率領五萬曹軍到此援應。
曹彰字子文，從小便喜愛騎射，膂力過人，十分勇猛。他原本奉父命遠赴代州（今山西省代縣）烏丸平叛胡夷之亂，聞聽漢水方麵大戰凶報不斷，於是不等父親下令，便連夜引軍來增援。
“既平了北國之亂，又能應父親之援，真是好小子！有你在，我便勇氣百倍，何懼劉玄德呀！”曹操在馬上緊緊握住曹彰的手，許久不鬆開。