1895年中日甲午戰爭以後，清政府製定了一係列獎勵發展民族工商業的法令。1898年頒發《振興工藝給獎章程》，規定凡發明軍用船械者，專利50年，發明日用新器者，給工部郎中實職，專利30年；仿製西器之製法未傳入中土者，給工部主事職，專利10年。1903年頒發《公司注冊試辦章程》，獎勵設立公司。1906年頒發《獎給商勳章程》，鼓勵製造新機器。1907年頒發《華商辦理實業爵賞章程》，規定凡辦1000萬元以上之實業者賞男爵，2000萬元以上者賞子爵。這個時期，國內對機械產品的修造需求逐步增加，民族資本經營的機械工業有一定的發展。如1913年與1895年比較，民用機械工業的職工人數由4457人增至18450人。這一期間，上海民族資本家新辦了86個機械廠，加上以前的共有96個廠。有名的漢口周恒順機器廠（1895年開辦，為武漢汽輪機廠前身）、上海求新機器輪船廠（1902）、上海大隆機器廠（1902）、漢口揚子機器廠（1907）就是在這個時期創辦的。但是這些民族資本經營的企業，規模遠不能與同期外資機械廠相匹敵。如當時比較大的兩個民營機械廠，求新機器輪船製造廠資本為70萬元，揚子機器廠為49萬元；而英商上海耶鬆造船公司，1913年的資本分別為557萬兩（折銀元770萬元）和76萬兩（折銀元105萬元）。
1914年第一次世界大戰爆發後，西方資本主義國家無力東顧，進口機械設備減少。1915～1924年是中國民族資本發展機械工業的黃金時代。如上海民族資本經營的機械廠由1914年的91家增加到1924年的284家。其中車床專業修造廠10家（原來有的廠製造過少量車床，但都自產自用，沒有專業廠）；動力機械和農產品加工機械修造廠由16家增加到48家；紡織繅絲機械修造廠由13家增加到50家；針織機械修造廠由3家增加到39家。上海華通電業機器有限公司（1919年開辦，為上海華通開關廠前身）、山東濰縣華豐機器廠（1920年開辦，“七七事變”後被日軍強行遷至濟南，為濟南柴油機廠前身）等都是這時創辦的。日用機器產品製造廠也在這時開始創設。如1915年在煙台創辦了中寶時鍾廠，是中國第一個鍾廠；1919年在上海創辦了協昌、潤昌縫紉機行，為中國最早的縫紉機廠。但這些靠民族資本發展起來的機械廠，基本上都是小廠。據1920年對上海114家民族資本機械廠的統計，平均每廠隻有機床5.9台，工人25人，並有30％的廠不用動力。
第一次世界大戰結束以後至1926年北伐戰爭以前，由於內戰頻繁，同時又受洋貨傾銷和外國廠商打擊，除大隆機器廠等個別企業有所發展外，民族資本經營的機械工業陷入困境。例如求新機器造船廠因負債過多，被迫接受法國資本、控製權轉入法國人手中；揚子機器廠受日貨、日資打擊，被迫加入漢冶萍公司。
（四）機械產品生產
19世紀60年代初，中國開始製造軍火和民用機械產品。如安慶內軍械所1862年製造出中國第一台蒸汽機，1865年製造了中國第一艘木質機器輪船“黃鵠”號（船體由清末有名的科學家華蘅芳、徐壽等人設計，時速6海裏）。江南製造局1868年8月製造了中國第一艘木質明輪、排水量為600噸的近代兵船“恬吉”號（392馬力，後改名“惠吉”號），並於1867～1876年期間為裝備自己製造了車床、刨床、鑽床、銑齒機、鋸床、卷板機、蒸汽錘、夾板錘等多種設備。胥各莊修車廠1881年造出中國第一台0-3-0型蒸汽機車“中國火箭”號。這個時期主要行業生產的重點產品有艦船、動力機、機床、農產品加工機械、輕工紡織機械、通用機械和兵器。