遵義會議後，中央紅軍麵臨的形勢依然十分嚴峻：國民黨幾十萬大軍四麵包圍過來，妄圖一舉圍殲紅軍。毛澤東指揮中央紅軍巧妙地穿插於敵重兵團之間，調動和迷惑敵人，創造戰機。1935年2月18日，已經渡過赤水河進入川南的紅軍，暫放棄北渡長江的計劃，二渡赤水河，返回黔北。2月24日，紅軍發起遵義戰役，5日內連下桐梓、婁山關、遵義城，殲滅和擊潰敵人2個師又8個團，取得了長征以來第一次重大勝利。紅軍為了尋求新的戰機，於3月16日三渡赤水河，再入川南。蔣介石急令大軍向川南進擊。紅軍突然轉向東北，21日四渡赤水河，並以紅9軍團鉗製敵人，主力南渡烏江，兵臨貴陽。
正在貴陽督戰的蔣介石驚恐萬分，急令各路兵馬回援“保駕”。中央紅軍趁滇東北敵人兵力空虛之機，繞過貴陽，急進雲南。紅軍主力在昆明虛晃一槍，即轉向西北於5月初搶渡金沙江。至此，紅軍擺脫了數十萬國民黨軍的圍追堵截，實現了渡江北上的戰略意圖。這是戰略轉移中具有決定意義的勝利。