在商品經濟社會中，商品價格是關係貿易雙方切身利益和決定經營成敗的關鍵，也是貿易雙方最為關注的焦點。因此，在期貨市場上，期貨交易的成功與否完全取決於交易者對期貨商品價格走勢和變化幅度的預測與分析。
第一節概述
如前所述，期貨交易的客體是期貨合約，是一種商品所有權證書，它本身並無價值。但是，期貨交易的進行是以商品實物交割為基礎的，正是由於這一點，才確保期貨價格真實地反映出所交易商品的實際現貨價值。因此，商品期貨價格的形成仍然是以商品價值為基礎的，其價格由商品生產成本.期貨貿易成本、商品期貨流通費用、預期利潤等部分組成。
一、生產成本
是生產某種進入期貨市場的商品所耗費的物質資料價值和勞動者為自己勞動所創造價值的貨幣表現。期貨的合約價格與其實際價格構成，期貨交易時商品的價值構成與合約兌付的同種商品價值構成的貨幣量值可能存在一定的差異，但同一商品期貨的生產成本構成（即物化價值轉移和它所凝結的活勞動）是一固定值。很顯然，如果期貨價格低於該商品的成本價格，會導致期貨交易失去現實的依靠而無法進行。
二、期貨交易成本
是指期貨交易過程中發生和形成的為有關期貨交易環節所必須支付的費用開支。它主要包括：
1.傭金。傭金是期貨交易者支付給期貨經紀行和經紀人的報酬。在歐美國家，傭金一般為期貨交易總額的0.25%。
2.交易所管理費。交易所管理費是期貨交易者通過其經紀人向商品交易所支付的交易手續費，以作為維持交易所日常經營業務開支的主要來源。
3.保證金利息。在期貨交易過程中，交易人必須向交易所繳納成交合約總金額的10%左右的保證金和追加保證金（後者主要用於彌補商品期貨交易過程中可能出現的虧損八保證金利息是在從期貨交易開始到結束的時間內所繳付保證金占用的全部資金的應付銀行利息。保證金利息與商品期貨交易總額及期貨合約維持時間成正比。
三、商品期貨流通費用
在商品期貨交易過程中，到期合約必須進行實物交割，這就決定了商品在期貨交易中必然地發生流通費用。它主要包括商品運雜費和商品保管費。
1.商品運雜費。期貨交易所規定，賣方必須在交貨期前將合約商品運抵規定的交貨地點，以便買主收驗。商品的實體運動，必然會形成運費、雜費、裝卸搬運費等為主體的商品運雜費。
2.商品保管費。指從期貨商品交易開始到商品的實際交割之間存在的相當二段時間內，為保管商品而發生的倉庫租賃費、挑選整理費、保管期商品損耗以及為防止商品意外損失所作的各種風險費等一係列的開支。
四、預期利潤
預期利潤是指期貨合約成交價格與交易人在期貨市場通過反向買賣以抵消原持合約經濟責任時的平倉價格或實物交割時現貨市場價格之間的差額。在商品經濟條件下，交易人投入一定的資金，消耗了一定的勞動和時間，當然希望獲得一定的利潤。預期利潤是期貨交易的原動力和最終目標。在期貨市場上商品需求與供給的價格彈性很大，商品期貨的購入與售出對期貨價格變動的反映是相當充分和敏感的。但無論期貨市場供給關係的變化多麼激烈，期貨價格變化多麼頻繁，期貨交易中總存在一個理論上的均衡價格。在這個均衡價格中包含著一個正常合理的預期利潤和一定的期貨交易風險報酬。從整個連續的過程看，期貨交易中的盈虧可以相互抵消，從而最終實現正常的預期利潤。
第二節基本分析法
正確地預測期貨價格的變化趨勢，是決定期貨交易成功與否的關鍵。預測和分析期貨商品的價格走勢的方法很多，但主要的方法有基本分析法和技術分析法兩類。
基本分析方法是利用市場供求關係及各種影響市場供求關係的因素來預測商品期貨價格走勢的一種方法。基本分析法認為，期貨市場的價格趨勢主要由供求關係以及其它一般性因素引起的。這些一般性因素包括：金融貨幣因素、政治因素、投機心理因素以及自然因素等。在眾多的影響期貨市場價格的因素中，供求因素是最基本、最關鍵的因素，其它因素最終必須通過市場供求關係實施其影響。重點分析和研究影響商品期貨價格變動的供求關係等內在經濟因素是基本分析法的出發點和基礎。
一、商品供求因素
商品市場供給和需求對商品期貨價格有重要的影響，它們相互影響、互為因果。價格的高低與商品的供給成反比關係，與商品的需求成正比關係。
（一）商品供給量
商品供給量是指生產者（或賣方）在特定的時間地點和條件下，願意並且可能供應某種商品（勞務）的數量。它主要由期初存量、本期產量和進口量三部分組成。
1.期初存量。是指上季（或上年）積存下來可供社會消費的商品實物量。根據存貨持有者身份的不同，又可分為生產者存貨、經營商存貨和政府存貨。其中，前兩類存貨可根據價格的變化隨時上市供應，可視為市場商品供應量的實際組成部分。而政府控製的存貨其目的不是贏利性的，是為滿足社會整體目的而進行的具有全社會保險作用的商品儲備，這部分存貨不會因價格的變動而輕易地投放市場，故這部分存貨數量雖然很大，但在一般情況下，對研究分析期貨商品供應量並無十分重要的意義。然而一旦政府決定動用這些存貨則將對商品市場的供應產生舉足輕重的影響。
2.本季產品產量。由於期貨合約所交易的未來商品是在合約成交時剛投入或即將準備投入生產的產品。在此期間，商品生產者可能會因各種主觀或客觀因素的變化，而改變其產量計劃或使其實際產量與計劃量發生巨大變化，因此本季產品產量本身是一個變量。這一點對於受自然條件影響大的農產品業來說，表現尤為明顯。故必須不斷注意分析了解農產品播種麵積，氣候和作物生產條件、生產成本，以及政府的農業政策（如財政補貼）等因素的變動狀況，才能較好地把握本季產品產量，這是影響商品期貨供應量的關鍵組成部分。
3.本期進口量。即某種商品在一定時期內可能的進口數量。一般地講，某種商品進口數量越多，占整個國家社會消費量的比重越大，那麼進口量的變化對市場商品供應量的影響越大。商品的進口量往往由於政治、經濟原因而與原定的進口計劃發生很大的差異。因此，必須盡可能及時了解和掌握國家進口政策的變化，國際間政治局勢、國際市場一定產品的可供量，國際市場上該商品的價格水平，以及替代商品的供給與價格水平。
（二）商品需求量
商品市場需求量是指一定時間、地點和價格條件下買方願意購買並有相應貨幣支付能力的某種商品的數量。它們通常由國內消費量、出口量和期末結存量三部分組成。