那洞前小妖忙進去報告，不一會牛魔王出來。行者上前見禮說：“兄長還認得小弟麼？”牛魔王說：“你是齊天大聖孫悟空麼？”行者說：“正是。多時不見大哥，久違了。”牛魔王說：“聽說你保唐僧往西天取經，到此幹什麼？”行者便將火焰山阻路，借芭蕉扇不成之事說了一遍。牛魔王聽了怒道：“以前你打我孩兒，我未曾找你算賬，今日你又來欺我妻子，還要借什麼芭蕉扇，先吃我一棍！”大聖也正有些手癢，舉棒來迎。
大聖與那牛王鬥了一百多回合，不分勝敗。正在難分難解之際，忽聽山上有人叫說：“牛爺爺，我大王叫我來請你赴席，望你速來。”牛魔王聽了，支住行者金箍棒，叫道：“猢猻，先停手吧，等我去一個朋友家赴會，回來再和你鬥。”說著就進洞去了。一會兒牛魔王穿戴整齊，跨上避水金睛獸，直向西北而去。
大聖在高峰上看見，化陣清風跟著牛魔王而行。到了一座山中，牛魔王突然鑽進一個水潭之中。大聖也跟著鑽進去。隻見牛魔王和幾個蛟精在一起吃酒，金睛獸拴在牌樓下。行者暗想：“這牛魔王在此貪杯，哪裏等得到他散席？不如偷了他的金睛獸，變作牛魔王，去哄那羅刹，騙她扇子……”
大聖隨即變作牛魔王，跨上金睛獸出了水府，縱起雲，不多時已到翠雲山芭蕉洞口。女童見是自家爺爺回來，忙迎進洞中。女羅刹見丈夫回來，欣喜萬分，叫聲：“大王，你可回來了。我性命險些被那猢猻害了。”便哭哭啼啼、一五一十的把行者來借扇、被他使計謀鑽入肚中、強逼借扇之事說與“牛魔王”聽。“牛魔王”假裝憤怒地說：“這等欺我愛妻，必捉住他碎屍萬段。隻是扇子已被他借走，如何是好？”羅刹轉啼為喜說：“借給他的那扇子是假的。真扇在我這裏。”說著從口中吐出杏仁兒大小一個扇子。“牛魔王”說：“這扇這般小，如何扇得滅那火焰山？”女羅刹說：“大王，想是你讓那玉麵公主弄傷了神思，怎麼連自家的寶貝也不會使了？隻念一聲‘噓嗬吸嘻吹呼’，即長一丈二尺長，火焰山一扇就滅了。”
大聖聽後，把扇兒含在口裏，把臉一抹現了本相，厲聲高叫：“女羅刹！你看看我可是你的親老公！”那女子一見是孫行者，羞得躲進洞後去了。行者拿著芭蕉扇走了。
再說牛魔王散席出來，不見了自己的金睛獸，猜到是孫行者跟蹤來偷了去。他想起孫行者要借芭蕉扇之事，連忙趕到芭蕉洞。女羅刹說芭蕉扇已被騙走了。牛魔王聽了，急忙去趕行者。不多時，隻見行者扛著那把芭蕉扇歡喜而行。牛魔王心想：“不可硬搶，那扇子可不認人，扇著就去八萬四千裏。隻可智取。”好個精牛王，早有了主意，搖身一變，變成豬八戒的模樣，追上前去。
古人說：得勝的貓兒歡似虎。那行者得了芭蕉扇，行了一程，想展開扇子來看看。便念了口訣，那扇兒果然一下子就有了一丈二尺長，因行者沒有變小的口訣，卻再不能把它變小，隻好扛著走。那假八戒趕上來說：“哥哥，師父叫我來看你，你卻把扇子借來了，待我幫你扛一程罷。”行者也不懷疑他，就把扇子交給假八戒。牛魔王得了扇子，隨即現了本相。行者一看上當，和牛魔王大戰起來。
唐僧見行者久去不回，讓八戒看去。正撞上行者和牛魔王在那兒大戰，八戒揮鈀來助。沒戰多久，行者、八戒這邊有土地神帶陰兵來助，牛魔王這邊有玉麵公主來助。八戒奮命廝打，一鈀築死玉麵公主，原是一隻花狐狸。牛魔王招架不住，變成天鵝望空飛去。大聖收起金箍棒，搖身變作一隻海東青，去啄天鵝。牛魔王又變成一隻黃鷹，反過來啄海東青。行者又變作烏鳳，專趕黃鷹。牛魔王又立刻變成一隻香獐，行者變成一隻餓虎來撲。牛魔王急了，變成一隻大熊，行者則變成大象，用鼻子來卷大熊。
牛魔王現出原身，卻是一隻大白牛，身高千丈，說：“潑猴，看你能拿我怎麼辦？”行者也現了身，叫聲“長”，身高萬丈，舉棒來打巨牛。牛王硬著頭，用角來觸。這一場廝殺已驚動上天，各路天神下來圍住牛魔王。牛魔王正要逃走，哪吒三太子變成三頭六臂，飛身騎在牛背上，揮起斬妖劍，砍下牛頭。誰知那牛王脖子裏又長出一個，再一砍，又長出十多個。哪吒取出火輪掛在牛角上，吹起真火，把牛王燒得狂叫，忙求饒：“莫傷我命，情願歸順。”哪吒說：“既珍惜性命，快拿扇子來！”牛魔王說：“扇子在我妻子那兒。”哪吒將繩子穿住牛鼻，牽著去鐵扇公主那裏要扇子。鐵扇公主忙捧了芭蕉扇出來，跪下說：“望饒我夫妻性命，願將此扇獻給孫叔叔滅火去吧。”
孫行者得了扇子，去那火焰山盡力一扇，又想：火焰即來，恐它再發。又扇了四十九扇，斷了火種，永不再發。行者還了扇子，謝過天神，和八戒、沙僧保護唐僧過了火焰山，繼續西行。