許仙醒來後，後怕不已，時刻想著置大蛇於死地。已變回人形的白素貞為消解許仙心頭的疑慮，便在許仙外出回家前，將一條白練變作大蛇。許仙回來，一見大蛇魂飛魄散，白素貞便用法術假裝將蛇殺死了。見蛇已死，許仙心頭的巨石終於落下了。
由於白素貞醫術高明，保之堂醫治好了許多患有疑難雜症的病人。白素貞常收治無力支付診療費的窮人，不但分文不取，還免費送藥，生意越來越紅火。窮人們感念白素貞的恩德，都親切地稱她為白娘子。
保之堂的興隆惹來金山寺法海和尚的嫉妒。治好了病的人們再也不來金山寺求菩薩保佑，再也不上金山寺燒香拜佛了。心術不正的法海和尚不檢討自身的原因，卻開始盤算起要除掉白娘子這個眼中釘來。這一天，他掐指一算：“哎呀！原來這白素貞不是凡人，是條修煉千年的蛇精！”
法海思索了半天，眉頭一皺，計上心來。他讓小沙彌下山請許仙來寺裏講經論禪。許仙滿心歡喜地來了，法海故意讓許仙從他的金缽裏看到白素貞如何化為蛇身的情景。善良的許仙相信自己的娘子，根本不相信法海的挑撥，法海無奈，隻得強行把許仙留在金山寺。
白娘子在保之堂左等右盼，不見許仙回來，心急如焚，打聽後才知道相公是被法海和尚囚禁了。她忙帶著小青直奔金山寺，苦苦哀求法海放人。
鐵石心腸的法海哪肯如此善罷甘休，冷笑道：“大膽蛇妖，竟敢迷人心智！勸你趕快離開人間，否則休怪我不客氣！”
白娘子見法海拒不放人，無奈之下隻得拔下頭上金釵，迎風一搖，頓時滔滔江水隨風猛漲，直逼金山寺而去。
法海眼見水漫金山寺，忙高舉金缽，將滔滔大浪吸進缽裏。有孕在身的白娘子鬥不過法海，最終敗下陣來。
法海想將白娘子收入金缽，哪知她有肚中孩兒護身，傷她不得。回家不久，白娘子生下一個男孩，起名叫許仕林。
詭計多端的法海見一計不成，又生一計。他欺騙白娘子說許仙被關在雷峰塔內，救夫心切的白娘子不顧小青的阻攔，直奔雷峰塔而去。哪知這一去就中了圈套，被法海困在了塔中。
聽聞白娘子被鎮在雷峰塔底，許仙十分傷心，落發出家。可憐許仕林剛出生就失去了父母的疼愛。
小青逃離金山寺後，藏於深山潛心修煉，發誓要打敗法海，救出白素貞。經過十餘載的日夜修煉，小青法力大增，終於打敗法海，將他逼進了螃蟹腹中，永世隻能橫行走路。
許仕林在姑姑的撫養下長大成人，苦讀詩書，年紀輕輕便考取了狀元。皇帝讓他騎著高頭大馬回杭州誇官三日。狀元郎一回到家鄉便先到雷峰塔祭母。為救母他發誓要挖倒雷峰塔，孝心感動了全城的人，天地也為之變色。玉皇大帝於是下旨放出白娘子，讓他們一家團聚了。
智慧點燈
這個故事告訴我們，一個人隻要一心向善，心中沒有惡念，時時處處為大家著想，那麼就算他是妖，也一樣能贏得人們的愛戴與尊重；反之，一個人如果心術不正，總想損人害人，那麼就算他是得道高僧，最終也會被世人拋棄。