老婆婆和茅大娘聊得投機，就憋不住話了，把嘴湊向茅大娘的耳根，囑咐道：“明兒到了桃花渡，可大有講究，仔細水鬼抓人。“
茅大娘吃了一驚，忙問：“什麼水鬼？“
老婆婆道：“老奴聽說前幾日出過兩次事了，官女子的船沉了，人都活不見人死不見屍的。”山裏夜風寒徹，又聽得這樣的話，茅大娘心裏一陣陣發涼，往老婆婆身邊又移近了，央她細細說來。
桃花渡是個不大不小的渡口，隻是沒有桃花。
桃花渡的名字緣自一個叫桃花的渡娘。桃花年輕守寡，為謀生計，做了渡娘。其它的事就跟古今才子佳人的故事大同小異了。桃花二十出頭，雖然被風吹日曬皮膚略黑，五官卻生得精致，再加上長得勞作，練就了一個好身段，上凸下翹，身上每塊肉都是鮮活的。渡河的路人涎著臉來調戲，都被桃花冷言冷語給打發了，有臉皮厚的，無奈船在江中，命在人手，也不敢太造次。
白天辛苦忙碌過得快，到了晚上，桃花才覺出身邊冷清，正是大好的花樣年紀，總有些不著三倆的念頭。
這日有雨，雨不大，隻夠濕了一張臉的，細細密密如牛毛般，又不肯停。桃花看渡口沒什麼人，就拿兩件衣服下去洗。剛彎下腰就聽有人叫船夫。抬頭看，原來是個狼狽秀才，衣服半濕了，頭巾也軟軟搭下來，隻一雙小眼睛黑豆似的看著精神。桃花把衣服撿了就跳上船，船上沒有篷，秀才依舊在雨中，嗆啷就打個噴嚏，把桃花噱了一跳，看他一眼，就笑了。
這一笑不打緊，把秀才的三魂七魄都引了出來。剛急著上船沒細看，原來這船老大是個娘子，衣裳也是半濕了，更顯得身條玲瓏。讀書人本來心思就多，腦中轉了幾句詩賦，再看山不是山，水不是水，天地之間隻得這一靈秀女子了。就這樣桃花被路過的秀才看中，帶回家做了妾室。
本以為從此生計無憂，無奈主婦不容，秀才本來就是吃慣了酒席來頓素，調劑下口味，取中桃花的不過是她別有韻味的粗獷美，幾個回合下來就厭倦了，索性給桃花幾兩銀子讓她回去接著撐船。
桃花猜中了開頭沒有猜中結尾，回到渡口更受千人指點，生無可戀，選了一個月夜穿上紅色嫁衣投了河。說也奇怪，從那年起，渡口雖無一棵桃花樹，春暖花開時總有桃花瓣兒逐水而下，遂得名桃花渡。
後來出過幾次事，就有了新傳聞，桃花落水後成不能轉生成了水鬼，她嫉妒比她長得美的女子，如果被她撞見，就會拖下水。有段時間弄得人心慌慌，船家見女子都不肯擺渡。後終是為利所驅，留下女子過河要加錢且貌美的要收重金規矩。當然也有人說這是桃花渡的奸詐船家編來哄錢的，不過出門在外的人都求個心安，多半是乖乖把錢送上，不肯找麻煩。
老婆婆講完口幹舌燥，摸到灶間灌下一瓢涼水倒頭睡下。茅大娘就睡不踏實了。茅大娘是經過事兒的，戲文詞話兒見的也多，這種事可信可不信，放到自己身上，就怎麼也定不下心來。