據我料想，這種形勢如不是天下的聖人賢者，便不能平息這天下的禍亂。當今兩位君主的命運都懸在您的手裏，您助漢則漢勝，助楚則楚勝。我甘願披肝瀝膽，向您敬獻愚計，擔心的是您不能采用啊。如果真能聽用我的計策，莫如使雙方都不受到損害，使他們同時存在下去，三分天下，鼎足而立。在這種形勢下，誰也不敢首先動手。以你的賢能聖德，又擁有眾多的甲兵，占據著齊地，迫使燕、趙二國服從自己，順應著百姓的願望，向西製止楚漢相爭，為天下百姓請命，天下百姓必定聞風而奔走相告，群起響應，誰敢不聽從！然後分割大國，削弱強國，用來分封諸侯。諸侯既已樹立，天下服從而聽命，歸功德於齊國。據有齊國的故地，占有膠河、泗水，用恩德來安撫諸侯，謙恭有禮，如此天下的君王就會相繼朝拜於齊國了。我聽說上天所賜予的，如果不取來受用，反而會遭到懲罰；時機到來了，如果不采取行動，反而會遭受禍殃。希望您能深思熟慮這一問題。
韓信聽罷蒯通的一番高論，對蒯通說：
“漢王待我很優厚，把他自己的車給我乘坐，把自己的衣服給我穿，將自己的食物給我享用。我聽說：乘坐別人的車就要替人家承擔患難，穿戴別人的衣服就要替人家分擔憂慮，食用別人的飯食就要為人家的事業而死，難道可以為圖謀私利而背棄道義嗎？”
蒯通見韓信被漢王的小恩小惠所籠絡，便進一步勸解說：
“您自以為要好好地對待漢王，想要建立萬世不朽的功業，我私下以為這就錯了。當常山王張耳、成安君陳餘還是平民百姓的時候，相互間原為生死之交。後來因為張襶、陳澤的事發生分歧，二人結下怨仇。常山王反叛項羽，捧著項嬰的頭逃跑，歸附於漢王。漢王借給常山王兵力令他與韓信一道向東進攻，終於將成安君陳餘殺死在躘水之南，使陳餘頭與腳分家，被天下人所恥笑。這兩個人當初是天下最要好的朋友，然而最終卻彼此仇殺，這是什麼緣故？禍患就在於貪欲多而人心難測啊。如今您想要以忠信深交於漢王，但必定不能趕上張耳、陳餘當初的交情深厚吧，而所涉及到的事情和利害卻要比張襶、陳澤大得多。所以我以為您一定認為漢王不會危害於您，那就錯了。大夫種、範蠡使瀕臨危亡的越國得以保存下來，越王勾踐因此而稱霸於諸侯。功成名就之後，二人不是被殺而死，便是逃亡他鄉。這就是所說的野獸既已被打盡，獵狗就要被烹食了。從交友來說，您與漢王比不上張耳與陳餘；從忠信來說，您與漢王比不上大夫文種、範蠡對越王勾踐的一片赤誠之心。這兩個人的下場，足可以供您借鑒的了。願您能深思熟慮這一問題。況且，我聽說勇敢和謀略使君主感到震驚的，則自身危險；功勞冠於天下的，則無法封賞。請允許我談一下大王的功績和謀略：您東渡黃河，俘虜魏王，生擒夏說，率兵攻下井陘口要塞，誅殺成安君陳餘，攻占趙國土地，威脅燕國，平定齊地，在濰水擊潰楚國的20萬大軍，東麵殺死楚國大將龍且，西麵向漢王報捷，這就是功勞之大，天下無有第二個人能比得上；而謀略之高，當世沒有第二個人能超出於您。如今您擁有令君主感到震驚的威勢，持有無法對您進行封賞的功勞，歸附於楚，楚人不敢相信；歸附於漢，漢人感到震恐，您想要持有這樣的威勢與功勞到哪裏去安身呢？您處於臣子的地位卻擁有使君主震動的威勢，名聲高於天下所有的人，我私下為您而感到危險啊。”
蒯通的這番議論，使韓信感到陣陣心寒，覺得一時無法明確向蒯通表態，便向蒯通辭謝說：“先生暫且不要再講下去了，我將考慮這件事情。”
蒯通深知韓信在軍事上的英勇果斷，才能蓋世；但在人事上卻優柔寡斷，猶豫不決，很難在這個問題上下定決心。幾天過後，蒯通又向韓信進言，敦促他當機立斷，切莫錯過良機。
蒯通說：“善於聽取意見，可以得知事物的征兆；能夠計謀思考，可以把握事物的時機。不善於聽取意見和計謀思考而又能長久安然無事，那是很少見的。善於聽取意見而很少失誤的人，難以用閑言碎語去惑亂他；善於計謀而不本末倒置的人，難以用花言巧語去擾亂他。甘心為他人做養馬差事的人，就會失去取得君權的機會；留戀微薄俸祿的人，必然得不到卿相的職位。所以說智者在於能夠決斷，而猶豫不決則是事情的禍害。在細小的事情上用盡心思，就會在大事上有所遺失。智慧足以洞察事物，但決定了又不敢果斷地去實行，這就是百事的禍害根源。所以說，猛虎的猶豫不決，不如黃蜂、蠍子的敢於放刺；駿馬的踟躕不前，不如劣馬的慢步行走；勇士的猶豫不決，不如庸夫的必定要達到自己的目標。雖然有舜、禹那樣的智慧，但是閉口不言，不如聾啞人的手勢比劃。這些都是說貴在采取行動。功業都是難於有成而易於失敗，時機總是難於得到而易於失去。時機啊時機，失去了就不會再來，願您仔細地考慮這一問題。”
韓信仍然是不忍心背叛漢王，又以為自己的功勞很多，漢王終究不會奪去他的齊國，於是謝絕了蒯通。蒯通見自己的計謀不被采納，為了日後免受禍患，便裝病做了巫師。
隨後，在垓下之戰中因為有了韓信的參加，劉邦獲得了勝利。但是項羽一死，韓信就被剝奪了兵權，並被遷徙為楚王。但是，即便是這樣韓信依然沒有覺悟，還在幻想著提著鍾離昧的人頭見皇帝，會換來自己的安然無事。知道被打入牢中，這個大將才後悔莫及。