劉“圖_figure_0000_0000”“png”立刻召來群臣進行商議，決定派大將軍龔澄樞率領五萬精兵，前往賀州迎敵。龔澄樞入宮較早，曾經侍奉過先帝劉晟，憑借著自己察顏觀色的本事，得到重用和賞識，哪裏有領兵作戰的本事？目前形勢所迫，無法推卻，隻好硬著頭皮上了。誰知，大軍還沒有到達芳林，就聽到宋軍已經逼近的消息，一時間亂了陣腳，不管三七二十一，丟下大軍獨自一人逃跑了。因此潘美得以順利攻下賀州，接著又一連攻下昭、桂、連三州，直逼韶州。
劉“圖_figure_0000_0000”“png”手下另有一員大將，名叫李承渥。此人不但驍勇，而且擅長馴象，能驅象用於軍陣，號稱“象兵將軍”。劉“圖_figure_0000_0000”“png”見宋軍勢盛，連下數城，唯恐危及廣州，便搜羅國中十萬精銳人馬、馴象千餘頭，令李承渥率領，開赴韶州前線。
李承渥領兵來到韶州城北，在蓮花峰下列成陣勢，以千餘頭大象為先鋒，每頭象載十餘人，皆頭紮白巾，手執長兵器，大聲呐喊，向宋軍陣地衝去。宋軍將士都是北方人，初次見到這樣聲勢浩大的象兵進攻，未免心虛，臉上露出驚慌之色。
潘美急了，令親兵數十人，分頭傳告將士們道：“象陣並不可怕。弟兄們趕快準備強弩，盡力攢射，並敲銅鑼、放鞭炮，管教象群回竄，反傷南漢兵！”
宋軍將士聽了，才稍稍放下心來。待象兵衝到陣前，潘美一聲令下，萬箭齊發，射向象群。與此同時，宋兵紛紛敲起鑼鼓、放起鞭炮，頓時響聲震天，仿佛震雷驟起。大象受此驚嚇，果然紛紛逃竄。騎在大象上的士兵控製不住，多半被甩了下來，經象腳踐踏，轉眼成了肉餅。潰散的象群，撇開四條粗腿飛跑，把象陣後麵的大隊南漢兵衝得七零八落。
潘美乘機麾兵衝殺過去，猶如秋風掃落葉，殺得南漢兵哭爹喊娘，抱頭鼠竄。李承渥還算跑得快，僥幸撿了一條性命。
這一仗，宋軍大破敵軍象陣，殲敵五萬餘人。潘美馬上差人向皇上報捷，同時驅兵急進，於次年正月，攻下廣州附近的英德和南雄，屯兵雙汝山下，離廣州城隻有十裏之遙了。
宋軍十萬大軍兵臨城下，廣州城內一片混亂。一貫狂妄驕橫的劉“圖_figure_0000_0000”“png”急得頓足捶胸，李托、龔澄樞等一班大臣也束手無策。
宮中大殿內，劉“圖_figure_0000_0000”“png”如同困獸一般，拔劍將一張精美的幾案砍得稀爛，憤怒地說：“寡人平日待你們不薄，現在麵臨生死存亡，你們卻一言不發，畏敵如虎。究竟是何道理？”
才人盧瓊仙上前奏道：“陛下，城中兵員不足，難與宋軍抗衡。臣妾以為，不如與宋軍議和，多納金銀美女，以求渡此難關。其他事情，以後再議。”
劉“圖_figure_0000_0000”“png”別無良策，隻好姑且依從，遣使前往雙汝山議和。
潘美在大帳中接見漢使，嗬斥道：“劉“圖_figure_0000_0000”“png”與我大宋分庭抗禮，出言不遜，又荒淫無道，荼毒百姓，罪不可赦，議和決不可行！你回去轉告劉“圖_figure_0000_0000”“png”，速速獻城納降，方可保全性命。否則我大軍克城之日，定教他死無葬身之地！”
劉“圖_figure_0000_0000”“png”聞報，下令宦官樂範，將僅有的十來艘大船泊在海邊，裝著媚豬等寵愛的妻妾和宮中的奇珍異寶，準備遠逃海外。
那樂範本是個奸惡小人，心中早存異圖。他趁著混亂，把宮中的黃金珠寶悉數搜刮上船，並指揮手下親信死黨，連夜起錨駛離廣州，逃往南洋去了。等到次日早晨，劉“圖_figure_0000_0000”“png”來到海濱碼頭，唯有海水浩淼，汪洋一片。他不禁仰天長號，徒喚奈何！
劉“圖_figure_0000_0000”“png”此時已山窮水盡，走投無路，隻好無條件向宋軍投降。李托、龔澄樞心知即使投降，也難免一死，於是糾集心腹，在城內四處放火，焚毀府庫宮殿。偌大的一座廣州城，頓時黑煙四起，火光衝天。
潘美接到劉“圖_figure_0000_0000”“png”的降表，急率大軍入城，分兵保護劉“圖_figure_0000_0000”“png”、撲滅大火、維護秩序。三天之後，城中已基本安定，李托、龔澄樞亦被擒獲，當即斬首示眾。於是潘美令尹崇珂領兵兩萬，押解劉“圖_figure_0000_0000”“png”等人先行返京，自己仍率軍駐紮廣州。
南漢自劉隱據廣州，至劉“圖_figure_0000_0000”“png”亡國，凡五主，曆六十五年。當時廣州有一首民謠頗為流行：“羊頭二四，白天雨至。”人莫能解。等到潘美入城，劉“圖_figure_0000_0000”“png”喪國，正好是二月初四，而這“天雨”二字，意謂宋師如及時雨，救民之困渴。
南征之役，宋朝得到六十個州、兩百一十四個縣，擴大了疆域，增加了人口，更為重要的是，宋朝的領土由北直貫南海，將東麵的南唐、吳越牢牢地控製起來。事實上，這種局麵一經形成，東邊二國再也無法逃脫滅亡的命運了。
三月，趙匡胤親禦明德門，接受獻俘。劉“圖_figure_0000_0000”“png”這時也不再顧及國主的麵子，俯伏地上，連連叩首道：“罪臣年十六登基，李托、龔澄樞等皆先主舊人，把持朝政。在國時，罪臣是臣下，他們才是國王。此情還望陛下詳察聖裁！”言罷竟至垂淚。
趙匡胤見他又可憐又可笑，留下來也造成不了什麼威脅，而且他終能獻城納降，就赦免了他的罪，還賜以襲衣、冠帶、器幣、鞍馬，授予檢校太尉、右千牛衛大將軍，封為恩赦侯，令他暫住玉津園。