江山代有才人出，各領風騷數百年。
在經濟領域裏，不同的投資風格正在逐漸形成，他們各具特色，猶如萬紫千紅的鮮花在經濟百花園裏絢爛綻放，將我們的世界裝扮得異彩紛呈，為人們創造了無限的投資良機和選擇。
不同的資產類型表現出不同的風險收益特征，這種差異被稱為風格差異，因此也就產生了具有不同風格的投資基金。隨著證券投資實踐的不斷深入，二十世紀八十年代以來，以美國為代表的大量基金管理人在分析各自風險承受能力的基礎上，開始把投資對象集中在某一特定的資產類型上，形成不同的風格。
為了方便投資者選擇不同風險收益特征的資產類型進行資產配置或指數投資，以及標識不同基金的投資風格，評價基金經理的投資業績，美國證券業的金融服務機構創造了一係列風格指數。其中較為著名的有RUSSELL、S＆P/BARRA、WILSHILE等公司提供的係列風格指數。從國際經驗來看，關於風格指數的編製，最典型的方法是按照市值規模和B/P值（淨資產除以總市值）的高低進行分類。首先，將股票劃分為大盤、中盤、小盤，然後分別按著價值和成長將投資基金分成六種類型，分別形成六種風格指數。由於風格投資已被業界廣泛接受，國外應用風格指數進行資產配置和指數化投資的實踐方興未艾，而針對風格指數的金融創新也層出不窮。
中信證券股份有限公司在廣泛借鑒國內外證券市場指數編製經驗的基礎上，緊密結合我國當前實際情況，率先在我國證券市場推出了自己的風格指數。他們根據相關數據對資產組合定價的多因素模型作了深入的實證研究，從而確定劃分股票風格的主要指標，即公司規模（流通市值）和B/P值。在此基礎上，廣泛參考國際主流風格指數的編製方法和經驗，最終確定中信風格指數的編製方法。
首先，確定備選股票集合。然後按照流通市值大小將備選集合的所有股票分成三組，分別形成中信大盤指數、中信中盤指數和中信小盤指數。方法是按照大盤占市場總流通市值30%，中盤占40%，小盤占30%的比例將所有股票劃分為大、中、小盤。第三，在大、中、小盤股票中分別按照B/P值從高到低排序，以累積流通市值占該規模總流通市值的百分比達到50%為分界點（流通市值在前50%的股票為價值股，後50%的股票為成長股）分別將大、中、小盤三類股票分為兩組，從而形成大盤價值、大盤成長、中盤價值、中盤成長、小盤價值、小盤成長六類風格指數，與上述的中信大盤指數、中信中盤指數和中信小盤指數，組成了由9個指數組成的中信風格指數群。最後，指數專家委員會對各個風格指數的樣本股進行審查，特別是對那些股票價格可能被操縱的樣本股進行適當調整，最終確定了中信風格指數的樣本股構成。
中信風格指數采用流通股本加權，基期是1999年12月30日，基期1000點。首先，中信風格指數充分反映了各類風格資產不同的風險——收益特征，特別是我國證券市場風險與收益的不對稱性。中信風格指數的走勢表明，我國證券市場的風險與收益是不對稱的，特別是小盤股票和虧損股票具有超乎尋常高收益的同時，並沒有承擔與之相應的高風險。中信風格指數所表明的這些特征，揭示了我國證券市場存在的一些深層次問題，值得我們進一步思考和研究。
其次，中信風格指數有利於投資者對不同資產類的風險——收益特征建立起理性認識。目前市場上存在不同熱點輪番炒作的現象，市場存在不同熱點有其合理性，但是各種熱點僅僅是個別的、特殊的現象，這些現象背後其實存在著一個普遍的、一般的道理，那就是金融學關於風險與收益的基本原理。中信風格指數的推出，有利於逐步改變投資者對市場的風險——收益特征隻有感性認識而缺乏理性認識的現狀，促進市場盡快走向成熟。再次，中信風格指數以公司規模和價值/成長風格在不同層麵上完整地刻畫了市場的動態變化，有利於投資者在更深層次上分析和把握市場走勢。通過分析各類風格指數之間以及風格指數與綜合指數之間走勢的差異，投資者可以把握市場中各類風格板塊的互動關係，從而預期市場的變動趨勢，並用以指導投資決策。
最後，中信風格指數可以幫助投資基金確立投資風格並提供業績評價的標準。中信風格指數係列本身可以作為一種指數投資品種，各種不同風格的投資者根據各自需要選擇相應風格的投資組合。同時，中信風格指數為風格投資的業績評價提供了一套客觀的標準。因此，中信風格指數將促進業界形成風格投資的理念並推動風格投資在我國的實踐。