另一方麵，有時候這種“經驗主義”不但沒有幫助，反而深受其害。例如在某企業投保董事及經理人責任保險時，如果參考過去幾年中的股市表現，這時候就會發現，如果前幾年股市高漲，那麼這種責任保險發生重大損失的比例非常低；可與此同時，伴隨著股市高漲企業做假賬的舞弊行為也通常較多。在這種情況下，保險公司一旦需要作出對董事及經理人責任保險的賠償，連被告都很難找到，因為你不知道要告誰。
而這時候的保險公司能不能從中發現蛛絲馬跡呢？巴菲特認為完全可以。例如當股市高漲的時候，保險公司就應該特別關注保險客戶中有沒有離譜的公開稀釋股份、業績操縱、連環信式的股票拉抬以及其它一些無聊舉措。這種發現並不是很困難的，通常這時候會有大量的這種行為出籠。一旦等到將來股價暴跌，所有這些罪惡行為都會一一暴露無遺。而到了那時候需要保險公司理賠時，數額高達幾千億美元的損失會讓投資人一敗塗地。這些損失究竟由小額投資者還是大型保險公司承擔，陪審團的觀點通常不利於保險公司。所以隻要出現一個這樣的大案，保險公司就會吃不了兜著走；而如果保險公司未雨綢繆，提前做好功課，當初在承接業務時就可以提高費率，即使造成損失，也可以通過有力證據最終轉敗為勝，避免發生理賠損失。
正是由於巴菲特善於從常識中嗅出投資風險，所以在2001年以前伯克希爾公司的淨資產收益率從來就沒有出現過負值。2001年“9·11”恐怖襲擊事件爆發後，伯克希爾公司持有的可口可樂和美國運通公司的股票出現了前所未有的虧損，伯克希爾公司的年收益下跌到7%左右，賬麵價值下跌了6.2%，但仍然好於標準·普爾500指數11.9%的下跌幅度。不過，這一局麵到第二年就有了巨大變化。2002年伯克希爾公司股票的賬麵價值就增長了10%，而當年標準·普爾500指數的下跌幅度高達22%，兩者可謂形成了鮮明對比。
在這方麵，巴菲特的最大經驗是當初投資股票時就要選擇一家非常優秀的企業。他在伯克希爾公司1985年年報致股東的一封信中說，他個人的經驗和觀察得到的結論是，“你劃的是一條怎樣的船，更勝於你怎樣去劃”，說的就是這個道理。在他看來，一家優秀企業及其明星經理人自然會從全方位角度去規避任何可能發生的風險，從而防患於未然。
[啟示錄]
“小心駛得萬年船”、“寧可慢些也要穩些”這樣的話投資者聽得多了，可是在麵對股市劇烈波動時就往往忘得一幹二淨，不但看不到風險，而且還會勇敢地參與其中去“搏傻”。不用說，這正是投資大忌。