從上、中、下遊行業的利潤份額來看，其占總體利潤的比重分別為2.5%、55.6%和41.8%，中遊行業由於在總體利潤中占據主導份額，其利潤增速回落顯著，抑製了企業總體利潤的增長。
4.外彙業務受阻，出口企業陷入困境
隨著人民幣對美元升值步伐的加快，南通地區靠微利低價獲得市場份額的企業，優勢逐漸喪失。其中，明顯受到影響的主要有三類行業：一是出口比重較大的行業，包括紡織、電子、家電、醫藥、造船等行業；二是進口替代型的行業，主要是石化下遊產品；三是產品國際定價的原材料行業，包括氧化鋁、礦石有色金屬等以美元計價的大宗原材料銷售行業。
此外，在人民幣長期升值趨勢日益成為共識的情況下，境外資金出於套利預期湧入境內，這既增加了宏觀經濟的不確定性，也導致銀行在市場形勢判斷、貸款發放、抵押物評估等方麵過於樂觀，潛藏較大信用風險。
（二）市場風險
1.流動性風險
2007年以來，連續上調法定存款準備金率，導致商業銀行大量資金被央行鎖定，使一些商業銀行流動性麵臨較大壓力。
從2007年初至今，銀行存款準備金率共上升了6.5個百分點，按我市金融機構平均存款餘額2500億元計算，至少多凍結了160億元的銀行資金。
雖然我市無論存款（包括儲蓄存款和企業存款）還是貸款，都向長期化發展，一定程度上緩解了期限匹配風險。但是，貸款的定期化速度（可以表現為中長期貸款與短期貸款增速差）要遠遠大於存款的定期化速度（可以表現為定期存款與活期存款增速差）。按照這個趨勢發展下去，我市的商業銀行可能會出現長貸短存的資金結構，易造成流動性不足。
雖然加息有利於存款增加，抑製“儲蓄搬家”，緩解一些流動性壓力。但如果加息後的實際利率水平與其他金融工具相比仍較低，那麼存款效應將不明顯。此外，從緊政策下，受信貸規模控製的影響，銀行可能為保重點客戶貸款而不得不壓縮流動性強的貼現等短期貸款，使得中長期貸款占比上升，流動性壓力將進一步加大。
2.盈利損失
從緊環境下，商業銀行的盈利損失主要來自於“價”、“量”兩個方麵：
（1）存款準備金利率低
中國人民銀行向商業銀行支付的存款準備金利率（法定存款準備金按年利率1.89%付息，超額存款準備金按年利率0.99%付息），低於貨幣市場平均收益率，也低於銀行信貸資產的平均收益率。並且，上調法定存款準備金率，回收市場流動性，推高貨幣市場利率水平，也會增加銀行的機會成本。
（2）不對稱調息壓縮利差空間
2007年以來，中國人民銀行對商業銀行存貸款基準利率進行了多次調整，但其中有多次是不對稱調息。通過近8次的變動，目前的一年期存貸款基準利差較2007年初縮小了0.54個百分點，降幅達15%。對仍以利差為主要收益的我國商業銀行而言，大大縮減了其利益。
（3）貸款規模縮減，盈利業務受限
由於貸款業務仍是商業銀行主體業務，且收益率相對較高，在貸款規模受到嚴格限製的情況下，如果不能在其他領域拓展新的利潤增長點，則利潤增幅也將下降。此外，如果流動性安排不當，需要通過貨幣市場拆借資金，則需付出更高的資金成本，也會侵蝕利潤。另一方麵，控製信貸規模會使銀行資產質量下降，收益減少。控製信貸規模會使中、外資銀行間以及大、中小銀行間的競爭不平等加劇。
（4）資本市場波動
資本市場方麵，2007年以來，股市從暴漲後出現大幅震蕩，並最終演繹為暴跌行情。對於商業銀行而言，在2007年牛市的背景下，不少企業的良好業績不是來源於主營業務收入，而是來自交叉持股等其他投資收益，企業效益的基礎並不穩固。隨著股市波動性增加，企業財務風險顯現，易轉嫁為銀行風險。其次，股市波動影響了上市公司價值，也影響其融資能力和盈利能力，對上市公司貸款及其擔保的貸款將產生影響。
（三）操作風險
與總分行更多傾向於政策的製定與整體的監管相比，走在市場第一線的基層商業銀行的主要任務在於實際的業務操作。而一方麵由於遠離了管理層的直接監管，另一方麵由於市場上出現的許多非正常利益的誘惑，基層商業銀行往往在操作規程上犯下錯誤。研究顯示，操作風險大多集中於商業銀行的基層分支機構；我國審計部門的相關調查也證實了這一結論。
宏觀政策的調控加大了信貸資源的稀缺性，也為操作風險的產生創造了條件。在信貸緊縮條件下，資金需求者為取得貸款，可能會采取非常規手段獲取貸款，誘發道德風險。而由於信貸規模受限，可能會導致已簽約貸款不能投放，一些優質客戶因資金不能及時到位而流失，影響客戶關係和銀行信譽，誘發聲譽風險和法律風險。
六、宏觀調控背景下化解經營風險的對策與建議
當前，我國經濟運行中的不確定因素很多，宏觀調控對銀行經營的影響將是全方位的、深遠的、實質性的。銀行置身於國民經濟之中，必須學會在宏觀調控下生存和發展，根據宏觀經濟的走向和變化，及時調整自己的經營策略，規避風險。
（一）增強對宏觀調控的敏感性，全麵落實科學發展觀
從根本上來說，商業銀行更要學會在本輪調整中，牢固樹立科學發展觀，理性規避政策風險。正確處理好發展速度與發展質量、短期利益與長遠利益的關係；要認真分析並理性判斷經濟金融大勢，順勢而為，堅決避免與政策博弈行為；要高度重視國家宏觀調控部門風險提示，把握好風險控製的關鍵點和貸款投入步伐；要深入研究當前熱點行業、敏感行業的發展變化，嚴格落實貸款投向政策，切實防範經濟景氣波動帶來的風險；要準確把握國家產業政策，製定行業授信政策，合理調整信貸資金投向；要適應國家經濟調控政策的變化，適時調整信貸投放策略，優化信貸資源配置，強化信貸風險管理，切實防範經濟結構調整可能帶來的負麵影響。
（二）綜合運用各種有效手段，全麵強化對各類風險的控製
1.采取多種手段控製資產負債的利率敏感性缺口，緩解人民幣利率風險。一是調整業務總量與結構，壓縮不良資產，提高生息資產比重，縮小利率敏感性負缺口。二是在信貸規模緊張、利率處於上升通道的背景之下，要提高貸款利率定價能力。合理縮短貸款定價周期，推行浮動計息及按季或按月結息方式，嚴格控製中長期固定利率貸款。三是提高利率風險計量監測水平，更準確地計量全行資產負債的利率敏感性及利率變動對淨利息收入的影響。
2.控製外彙業務敞口，積極管理彙率風險。一是審慎評估人民幣繼續升值對外彙業務的影響，積極采取應對措施。嚴格控製外彙貸款，加強外彙風險敞口監控。二是密切跟蹤和深入分析市場走勢，適當增加結售彙牌價發布頻率，及時調整偏離市場水平的報價，逐步建立有效的價格傳導機製。三是定期分析資產負債的貨幣缺口，通過貨幣掉期、遠期買賣及期權等方式及時調整資產負債的幣種結構，對衝彙率風險。
3.進一步完善人民幣資金交易風險管理手段。一是加強對宏觀經濟金融形勢的前瞻性研究，主動把握市場時機，適時調整投資交易策略，穩步優化組合結構，不斷提高投資收益水平。二是理順管理機製，完善定價模型，加強研發推廣，進一步提高綜合報價質量。三是完善資金交易業務授信和授權管理，將其納入全行授信、授權管理體係，嚴控債券投資和融資業務的信用風險。四是加強資金交易管理係統建設，改進風險計量方法，實施交易限額管理，滿足內部控製和外部監管要求。