商業銀行社會責任對財務績效影響研究
理論研究
作者：唐芹 鄭少鋒
【摘要】文章以利益相關者理論為基礎，結合我國商業銀行的經營特點和實際情況，建立起針對我國商業銀行的社會責任指標體係，並在此基礎上實證檢驗了我國商業銀行履行社會責任對財務績效的影響。研究證實：商業銀行履行社會責任會增加財務績效。其中，對股東、員工和社區的責任對其財務績效會產生顯著的積極影響；對存款人、貸款人和政府的責任對其財務績效的影響為負，但隻有對政府的責任是顯著的。研究結論為我國商業銀行更好地承擔社會責任提供了理論依據和現實指導。
【關鍵詞】商業銀行；社會責任；利益相關者；財務績效
近年來，中國連續曝出富士康十三連跳、萬科捐款門、毒豆芽、五糧液偷稅漏稅等事件，社會公眾對企業履行社會責任的呼聲越來越高，企業社會責任日益成為人們關注的焦點。基於此，深交所和上交所分別於2006年9月和2008年5月發布《上市公司社會責任指引》和《關於加強上市公司社會責任承擔工作的通知》，進一步推動上市公司履行社會責任。僅就2011年，全國發布的企業社會責任報告達898份。
商業銀行是一類特殊企業，承擔著信用中介、支付中介、信用創造、金融服務和調節經濟的職能，是現代經濟的核心和樞紐，同時也是社會資源再分配的重要主體之一。與其他企業相比，商業銀行財力更為雄厚，影響力更為明顯，從而對其社會責任提出了更高的要求。鑒於此，本文以利益相關者理論為基礎，結合我國上市商業銀行年度報告和社會責任報告信息，構建一套能夠有效衡量商業銀行社會責任的指標體係，驗證分析商業銀行社會責任對財務績效的影響，以期為我國商業銀行更好地承擔企業社會責任提供理論依據和現實指導。
一、文獻回顧
“企業社會責任”這一概念最早出現在1924年，由美國學者謝爾頓（Oliver Sheldon）提出。這一概念自從被提出以後，關於企業應該承擔哪些社會責任以及企業社會責任對財務績效有何影響一直存在分歧。直到1984年弗裏曼提出了利益相關者理論，明確了企業社會責任的對象和範圍之後，才為研究企業社會責任對財務績效的影響提供了一種有效的途徑。但是，由於所選取的企業社會責任和財務績效的評價指標不同及采用的研究方法等存在差異，國內外關於企業社會責任對財務績效的影響始終沒有得出一致的結論，主要有正相關、負相關以及不相關三種。
在已有的研究中，得出企業社會責任與財務績效的關係為正相關的占絕大多數。例如Waddock和Graves（1997b）通過建立一個將利益相關者、企業社會責任績效和管理質量相聯係的綜合性框架，研究了企業社會責任績效對企業總體績效的影響，研究結果表明企業社會責任與財務績效具有顯著的正相關關係。Kohers和Simpson（2002）研究了美國所有國有銀行1993—1994年的社會責任與財務績效的關係，以總資產利潤和貸款損失來衡量財務績效，將社會再投資行為作為社會責任績效評價，研究結果表明二者是正相關的。Verschoor和Murphy（2002）在一項企業社會責任與財務績效關係的研究中，以銷售增長率、股東權益報酬率和利潤增長率作為衡量企業財務績效的指標，研究表明，對股東、客戶、員工、社區、環境投資者、女性與少數民族這七大利益相關者履行責任情況良好的企業，其財務績效遠遠優於一般企業。
但並非所有學者得出的結論都表明二者是正相關的。Moore（2001）通過對英國超級市場的社會責任和財務績效進行研究，發現社會責任與財務績效負相關。李正（2006）選取2003年上海證券交易所521家上市公司為樣本，對企業社會責任與企業價值的相關性進行研究，結果表明企業承擔社會責任增加了當期運營成本，對企業價值產生不利影響。Preston和O'Bannon（1997）通過研究美國67家大公司1982—1992年的數據，得出企業社會責任與財務績效沒有明顯的相關關係。
由此可見，關於企業社會責任對財務績效的影響，國內外還沒有得出一致的結論，並且已有研究大都針對非銀行業，針對商業銀行的研究還很缺乏，這也為本文的研究提供了空間。
二、研究假設
雖然商業銀行履行社會責任會增加成本，表麵看來違背了商業銀行利潤最大化的經營目標，但是商業銀行履行社會責任會給商業銀行帶來積極的影響，帶來潛在的利益，包括投資者的信任、政府的支持、客戶的認同和員工努力工作等，最重要的是樹立了良好的企業形象，增強了商業銀行的軟實力。為便於後續研究，本文提出以下假設：H1：商業銀行綜合社會責任與財務績效正相關。H2：商業銀行對股東、存款人、貸款人、員工、政府和社區的責任與財務績效正相關。
三、研究設計
（一）商業銀行社會責任指標體係的建立
根據利益相關者理論和企業社會責任體係，結合我國商業銀行經營的特點，並考慮到研究的可操作性，本文設計了一套衡量商業銀行社會責任水平的指標體係，從六個利益相關者——股東、存款人、貸款人、員工、政府和社區層麵，來反映商業銀行承擔社會責任的情況。