消費者金融調查（SCF）是美國居民家庭資產選擇研究的主要數據來源。SCF是由美聯儲所做的消費者金融調查，從1983年每3年調查一次。SCF數據提供了豐富的美國家庭金融特征的信息，對家庭資產和負債以及家庭特征如人口統計特征、職業活動、收入等信息都很詳細。SCF的樣本特點以及詳細的信息使之很適合研究美國家庭的金融資產組合。樣本中每個觀察值對應於一個家庭，每個家庭包括一個經濟上獨立的個人或者夫妻以及經濟上依賴於個人或夫妻的其他家庭成員。
8.1.1美國家庭資產組合概況
美國家庭資產選擇行為上可以從簡單的銀行存款到複雜的資產如房地產投資信托等，但是事實上美國家庭的資產組合非常簡單、安全。普通的美國家庭一般都持有三類金融資產：交易賬戶、儲蓄賬戶和一個推後納稅的退休賬戶。
美國居民家庭資產數據表明美國的家庭資產組合呈現以下趨勢：
第一，金融資產的重要性在下降。在總資產中的比例從2001年的42.2%下降到2010年的37.9%，減少了4.3個百分點。
第二，非金融資產的重要性在緩慢增強。其中，房產在家庭財富中的重要性在增強，在家庭總資產中的比重也較大，到了2010年，房產在家庭總資產中的比重達到了58.6%。而其他非房屋產權在家庭非金融資產中的比重有略微的下降，從2001年的8.2%下降到2010年的6.7%。這說明美國家庭非金融資產的結構在20世紀的頭十年發生了較大變化。
第三，金融資產的結構也有很多轉變。股票的重要性相對下降，而基金、退休賬戶的重要性增加了。
具體到美國家庭金融資產組合，21世紀以來最顯著的變化是：
一是基金逐漸成為大眾化的投資理財工具。美國基金行業發達。如今，全球共同基金管理的資產達14萬億美元，美國市場就占53%。在美國近48%的家庭持有基金，約77%的基金資產被個人投資者持有。共同基金逐漸成為大眾化的投資理財工具，占家庭金融資產的比例不斷提高。從1924年共同基金在美國產生開始，基金發起人就不斷調整其基金供給以滿足投資者變化的投資需要。2010年基金在美國家庭金融資產的比重已經達到了15%。
二是退休賬戶在家庭金融資產中的比重在不斷上升。2010年，退休賬戶在美國家庭金融資產中的比重已經達到了38.1%。退休賬戶逐漸成為大眾歡迎的金融資產選擇工具，其中，IRAs是美國養老基金市場增長最快的部分，逐漸成為美國個人養老理財市場的主體。美國的社會保障體係發達，20世紀80年代早期養老金開始從傳統的確定給付計劃——DB計劃，即雇員基於工資和服務年限獲得固定金額，轉向401（k）類型的固定繳費計劃——DC計劃，即雇員和（或）雇主向退休賬戶存入款項。對雇員來說，401（k）類計劃具有以下好處：不論存入還是回報都是推遲交稅的，有一定法定餘額可以轉移，雇員通常具有投資的選擇權。而且，美國允許每個人都建立個人退休賬戶（IRA），這也推動了退休賬戶在美國的廣泛普及。
8.1.2美國家庭資產擁有狀況分析
8.1.2.1美國家庭金融資產擁有狀況分析
（1）絕大部分家庭擁有金融資產
2010年，美國擁有資產的家庭比例為97.4%，大約有不到3%的家庭處於“一無所有或是清貧如洗”的狀態。家庭資產主要分為金融資產和非金融資產兩大類，金融資產包括銀行存款、債券、股票、投資基金、退休基金、人壽保險、各類管理性資產等。非金融資產包括自用住宅、非自用住宅、商業資產、汽車、耐用消費品、黃金、白銀、珠寶、古董和藝術品等。
首先看一下美國家庭擁有金融資產的情況，不論貧富和收入高低，美國94%的家庭擁有金融資產。美國有多少家庭擁有上市公司股票呢？15.1%，比例不算高。不過由於美國家庭擁有的其他金融資產多為間接持有股票，因此直接和間接擁有股票的家庭比例高達49.9%。美國家庭擁有金融資產比例最高的當屬退休基金賬戶，一半的家庭擁有退休基金賬戶。其次是人壽保險，19.7%的家庭擁有人壽保險。盡管投資可以賺錢，但美國家庭投資的目標很難說是為了一夜致富，靠股市打翻身仗。從這裏可以看出美國家庭擁有金融資產的特性：一是為養老，二是為子孫造福。
擁有金融資產的多寡與收入有著直接的關係。收入越高的家庭往往擁有的金融資產比例和金額就越高，而中、低收入家庭雖然也擁有一定量的金融資產，但比例較低而且金額也不是很高。在美國高收入家庭中，85.7%的家庭擁有退休基金賬戶，25.8%的家庭擁有人壽保險。而在美國最高收入家庭，有90.1%的家庭擁有退休基金賬戶，30.9%的家庭擁有人壽保險。如果說高收入家庭擁有的金融資產和中、低收入家庭最大的差別在哪裏，這差別就在高收入家庭擁有可帶來更高回報率的可投資資產比例更高。在中、低收入家庭，擁有金融資產比例最高的是退休基金賬戶，即使如此，在中等收入家庭也隻有30.5%的家庭擁有這類金融資產，低收入家庭擁有這類金融資產的家庭比例僅為11.2%。中、低收入家庭擁有金融資產比例較高的項目還有人壽保險，中等收入家庭擁有人壽保險的比例為17.2%，低收入家庭擁有人壽保險的家庭比例為10.7%。看起來，美國的中、低收入家庭除了維持基本的生計外，如果有點錢也就隻能為自己的將來去投資了，要想投資發財可謂是有那個心沒那個力。而高收入家庭情形則是不同，既然是財大氣粗，就要在資本市場上亮亮手腕。高收入家庭在對待退休基金和人壽保險上與窮人家庭的想法差不到哪裏，這就叫人無遠慮必有近憂，再有錢的人也得掂量掂量老了和閉上眼那一天之後的事。最後，美國最高收入家庭有47.8%的家庭擁有上市公司股票，32.1%的家庭擁有組合投資基金，24.4%的家庭擁有儲蓄債券，8.3%的家庭擁有債券，12.3%的家庭擁有其他類型管理性資產。而這些金融資產是中、低收入家庭可望而不可即的，他們即使想擁有也力不從心。
（2）家庭平均擁有金融資產數額較大
2010年，美國94%的家庭擁有金融資產，這些家庭平均擁有的金融資產為240600美元。在各類金融資產中，擁有活期存款的家庭，平均存款額為32400美元。擁有定期存款的家庭，平均存款額為7260美元。而在退休基金賬戶上，全美擁有退休基金賬戶家庭平均擁有金額為
171200美元，擁有人壽保險的家庭，其保險的現金價值平均為28400美元。擁有債券的家庭，其債券平均額為615000美元。擁有組合投資基金的家庭，組合投資基金平均額為
388600美元。擁有上市公司股票的家庭，股票平均額為209700美元。擁有其他管理資產的家庭，管理資產平均額為249000美元。擁有其他類金融資產的家庭，其他類金融資產平均額為63900美元。以上這五類金融資產絕大部分被高收入家庭所占有，其中四類金融資產的家庭平均值均超過200000美元。特別是擁有債券的家庭，債券平均金額高達615000美元，這進一步說明少數高收入家庭在占有金融資產上處於的有利地位。
如果僅看美國家庭擁有各類金融資產的平均數，結果自然是不賴。由於在金融資產占有上，10%富有家庭幾乎占據了80%多的金融財富，金融市場的投資回報也自然成了富人的財富大餅。但即使是看美國家庭擁有金融資產的平均數，中、低收入家庭擁有的金融資產也是與高收入家庭所占有的金融資產有著天壤之別。
（3）家庭金融資產隨收入水漲船高
低收入家庭擁有的金融資產自然是少得可憐，而中等收入家庭占有了絕大部分金融資產。因此了解美國中等收入家庭擁有的金融資產到底有多少就很有意義，下麵我們從中等收入家庭擁有的各類金融資產中位值來加以觀察。
在美國中等收入家庭，擁有活期存款家庭存款的中位數是2800美元，定期存款的中位數為18000美元，兩者加起來也就是20000多美元。中等收入家庭擁有的儲蓄債券和債券中位數更少，1000來美元。雖然說中等收入家庭擁有的退休基金和人壽保險比其他類金融資產要高，但金額卻沒有成正比。擁有退休基金的中等收入家庭，其退休金中位數為22800美元，人壽保險現金價值中位數為5000美元。上市公司股票對於中等收入家庭而言，也就是小打小鬧，玩玩而已。中等收入家庭擁有的上市公司股票中位值也就是區區5600美元。組合投資基金和其他管理基金對於中等收入家庭來說，還是個賺錢的買賣，因為擁有這類金融資產越多也越接近走上富人的康莊大道。美國擁有組合投資基金的中等收入家庭，其組合投資基金中位數為50000美元，擁有的其他類管理資產中位數為60000美元。
高收入和最高收入家庭占美國家庭總數的20%，這些家庭占有了美國金融財富絕大部分，特別是在可投資資產上占據優勢。金融資產成為高收入家庭的搖錢樹，資本的快速累積反過來又促使高收入家庭更加財大氣粗，進而形成金融財富滾雪球式膨脹。拋開會不會過日子不算，收入越高越容易積累家庭財富那是千真萬確的。從中等收入家庭開始，家庭所擁有的金融財富會伴隨收入的提高而水漲船高。
（4）金融資產中退休基金占比最大
從美國家庭擁有的各類金融資產組合構成可以看出，退休基金是美國家庭最主要的金融資產，而銀行儲蓄隻是民眾應對日常開支的一種手段。如果加上民眾擁有的股票、組合投資基金和管理性資產，美國家庭的金融資產絕大部分投入到了資本市場。從美國全部家庭2010年擁有的金融資產來看，組合投資基金的中位值最高，為80000美元。其次是其他管理性資產，中位值為70000美元。其他類金融資產指的是現金、版稅、訴訟賠償、貸款利息等，美國家庭擁有這類金融資產的中位值為50000美元。相比之下，美國家庭擁有的定期存款和上市公司股票中位值均為20000美元，這表明美國家庭對股票市場風險性存有畏懼，同時對較保守性的投資方式抱有一定程度的信賴。
美國不少私營企業都會為員工提供公司股票股份，將員工經濟利益與企業發展掛鉤，這就叫會收買人心。美國股市很熱火，但上市公司股票在美國家庭金融資產中所占比例並不是特別高，約占家庭金融資產的14%。而私營企業退休金、管理投資賬戶等管理性資產雖然比例不是特別高，隻占家庭金融資產的6.2%，但因和退休金相連就顯得很重要。按照全美家庭各種家庭金融資產的組合觀察，退休基金在所有金融資產中所占比例最大，約占家庭金融資產的38.1%。這表明，美國家庭擁有金融資產的主要目的是為了養老，當然退休基金並不是銀行儲蓄，而是更多地投放在股市、債券、共同基金上，這就有了投資的功能。組合投資基金占家庭金融資產的15%。組合投資基金是指民眾擁有的公司股票、免稅債券和政府債券等。活期存款占家庭金融財富的13.3%，比例雖然不低，但活期存款大多是應對日常開銷和應急錢。定期存款占家庭金融財富的3.9%，看起來僅靠銀行利息是難以賺大錢的。
（5）富人家庭擁有金融資產較多
富人之所以被稱作是富人，簡而言之就是說有錢。因此，占有更多的金融資產就成了富人的標誌。2010年，美國富人家庭百分之百擁有金融資產，其中99.9%的家庭擁有活期存款，平均金額為60800美元。21.5%的富人家庭有定期存款，平均金額為65000美元。24.4%的富人家庭擁有儲蓄債券，平均金額僅為300美元。8.3%的富人家庭擁有債券，平均金額為220000美元。47.8%的富人家庭擁有股票，平均金額為110000美元。32.1%的富人家庭擁有組合投資基金，平均金額為245000美元。在美國不論窮富都把養老看成是人生的一件大事，而富人在養老上更是未雨綢繆。90.1%的富人家庭設有退休賬戶基金，賬戶上平均金額為413000美元，幾乎占了金融資產平均值的一半。30.9%的富人家庭購買人壽保險，但平均金額不是很高，隻有30000美元。富人不靠人壽保險為子孫後代造福，他們留給後代的金融資產大多是股票、債券。
（6）窮人家庭隻能攢點養老錢
2010年，美國79.2%的窮人家庭擁有金融資產，其中76.2%的家庭擁有活期存款，平均金額為600美元。5.7%的窮人家庭有定期存款，平均金額為1500美元。3.6%的窮人家庭擁有儲蓄債券，平均金額僅為200美元。3.8%的窮人家庭擁有股票，平均金額為1000美元。11.2%的窮人家庭擁有退休基金，平均金額為5000美元。可以說退休基金是窮人家庭最主要的金融財富，這其實也是養老錢。10.7%的窮人家庭擁有人壽保險，但平均金額並不高，隻有1500美元，看起來這窮人即使想為子孫後代著想，到頭來也隻能留下點小錢。