(８
)未設置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊
媒介.(
９
)法律、行政法規、中國證監會規定和中國基金業協會自律規
則禁止的其他行為.
推介材料
私募基金推介材料應由私募基金管理人製作並使用.私募基金管
理人應當對私募基金推介材料內容的真實性、完整性、準確性負責.
除私募基金管理人及其委托募集的銷售機構可以使用推介材料向特定
對象宣傳推介外.其他任何機構或個人不得使用、更改、變相使用私
募基金推介材料.私募基金推介材料應當與基金合同主要內容一致.
不一致的應當向投資者特別說明.
推介行為
募集機構及其從業人員推介私募基金時.禁止有以下行為
:
(１
)公開推介或者變相公開推介.
(２
)推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏.
(３
)以任何方式承諾投資者資金不受損失.或者以任何方式承諾
投資者最低收益.包括宣傳
“預期收益”、
“預計收益”、
“預測投資
業績
”等相關內容.
(４
)誇大或者片麵推介基金.違規使用
“安全”、
“保證”、
“承
諾”、
“保險”、
“避險”、
“有保障”、
“高收益”、
“無風險
”等可能誤
導投資人進行風險判斷的措辭.產品合同及銷售材料中存在包含保本
保收益內涵的表述.如零風險.收益有保障、本金無憂等.產品名稱
中含有
“保本
”字樣.與投資者私下簽訂回購協議或承諾函等文件.
直接或間接承諾保本保收益.或者向投資者口頭或者通過短信、微信
等各種方式承諾保本保收益.
(５
)使用
“欲購從速”、
“申購良機
”等片麵強調集中營銷時間
限製的措辭.
—２４６
—
第９章 基金銷售行為規範及信息管理
................................
(６
)推介或片麵節選少於６個月的過往整體業績或過往基金產品
業績.(
)登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的
文字.(
)采用不具有可比性、公平性、準確性、權威性的數據來源和
方法進行業績比較.任意使用
“業績最佳”、
“規模最大
”等相關
措辭.(
)惡意貶低同行.
(１０
)允許非本機構雇傭的人員進行私募基金推介.
(１１
)推介非本機構設立或負責募集的私募基金.
(１２
)法律、行政法規、中國證監會和中國基金業協會禁止的其
他行為.
五、合格投資者
(一)合格投資
者的條件
(１
)私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風
險承擔能力.投資於單隻私募基金的金額不低於１００萬元且符合
下列相關標準的單位和個人
:
①淨資產不低於１０００萬元的單位.
②金融資產不低於３００萬元或者最近三年個人年均收入不低
於５０萬元的個人.
金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理
計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等
(２
)下列投資者視為合格投資者
:
①社會保障基金、企業年金等養老基金.慈善基金等社會公
益基金.
②依法設立並在基金業協會備案的投資計劃.
③投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員.
④中國證監會規定的其他投資者.
(二)合格投資
者人數限製與
穿透計算
以合夥企業、契約等非法人形式.通過彙集多數投資者的資
金直接或者間接投資於私募基金的.私募基金管理人或者私募基
金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者.並合並
計算投資者人數.但是.社會保障基金、企業年金等養老基金.
慈善基金等社會公益基金.依法設立並在基金業協會備案的投資
計劃以及中國證監會規定的其他投資者.不再穿透核查最終投資
者是否為合格投資者和合並計算投資者人數.
—２４７
—
基金從業資格考試
:基金法律法規、職業道德與業務規範
................................................
六、簽署合同
(一)風險
提示
風險揭示書的內容包括但不限於
:(１
)私募基金的特殊風險.
(２
)私募基金的一般風險.
(３
)投資者對基金合同中投資者權益相
關重要條款的逐項確認.
(二)資格
審查
在完成私募基金風險揭示後.募集機構應當要求投資者提供必要
的資產證明文件或收入證明.募集機構應當審慎地審查投資者是否符
合私募基金合格投資者的標準.依法履行反洗錢義務.並確保單隻私
募基金的投資者人數累計不超過法律規定的特定數量.
(三)投資
冷靜期
基金合同應當約定給投資者設置不少於２４小時的投資冷靜期.
募集機構在投資冷靜期內不得主動聯係投資者.
(１
)私募證券投資基
金合同應當約定.投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購
基金的款項後起算.
(２
)私募股權投資基金、創業投資基金等其他私
募基金合同關於投資冷靜期的約定可以參照前述對私募證券投資基金
的相關要求.也可以自行約定.
(四)回訪
募集機構應當在投資冷靜期滿後.指令本機構從事基金銷售推介
業務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行投資回訪.
回訪過程不得出現誘導性陳述.募集機構在投資冷靜期內進行的回訪
確認無效.
回訪應當包括但不限於以下內容
:
①確認受訪人是否為投資者本人或機構.
②確認投資者是否為自己購買了該基金產品以及投資者是否按照
要求親筆簽名或蓋章.
③確認投資者是否已經閱讀並理解基金合同和風險揭示的內容.
④確認投資者的風險識別能力及風險承擔能力是否與所投資的私
募基金產品相匹配.
⑤確認投資者是否知悉投資者承擔的主要費用及費率.投資者的
重要權利、私募基金信息披露的內容、方式及頻率.
⑥確認投資者是否知悉未來可能承擔投資損失.
⑦確認投資者是否知悉投資冷靜期的起算時間、期間以及享有的
權利.
⑧確認投資者是否知悉糾紛解決安排.
基金合同應當約定.投資者在募集機構回訪確認成功前有權解除
基金合同.出現前述情形時.募集機構應當按合同約定及時退還投資
者的全部認購款項.未經回訪確認成功.投資者交納的認購基金款項
不得由募集賬戶劃轉到基金財產賬戶或托管資金賬戶.私募基金管理
人不得投資運作投資者交納的認購基金款項.
—２４８
—
第９章 基金銷售行為規範及信息管理
................................
考題精練
【例９－２３】下列不屬於
.私募投資基金監督管理暫行辦法
.
規定的合格投資者應符合的條件的是
( ).
Ａ.具備相應風險識別能力和風險承擔能力
Ｂ.
個人投資者金融資產不低於１００萬元或者最近三年個人年均收入不
低於３０萬元
Ｃ.投資於單隻私募基金的金額不低於１００萬元
Ｄ.機構投資者淨資產不低於１０００萬元
【答案】Ｂ
【解析】私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承
擔能力.投資於單隻私募基金的金額不低於１００萬元且符合下列相關標準
的單位和個人
:
①淨資產不低於１０００萬元的單位.
②金融資產不低於３００萬元或者最近三年個人年均收入不低於５０萬元
的個人.
【例９－２４】私募基金合同應當約定給投資者設置不少於
(
)的投
資冷靜期.募集機構在投資冷靜期內不得主動聯係投資者.
Ａ.四十八小時Ｂ.十二小時
Ｃ.八小時Ｄ.二十四小時
【答案】Ｄ
【解析】基金合同應當約定給投資者設置不少於二十四小時的投資冷
靜期.募集機構在投資冷靜期內不得主動聯係投資者.
—２４９
—