第１１章 基金管理人公司治理和風險管理
本章內容導航
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基金從業資格考試
:基金法律法規、職業道德與業務規範
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第一節 治理結構
一、法規要求
１
.基金管理公司與一般公司法人的不同
基金管理公司所管理的基金財產是基於信托關係形成的.通常可以管理運作幾
十倍於自身注冊資本的基金財產.
２
.基金管理公司治理的十大原則
(１)基金份額持有人利益優先原則.基金管理公司從公司章程、規章製度、工
作流程、議事規則等的製定到公司各級組織機構職權的行使以及公司員工的從業行
為.都應當體現基金份額持有人利益優先原則.在公司、股東以及公司員工的利益
與基金份額持有人的利益發生衝突時.應當優先保障基金份額持有人的利益.
(２)公司獨立運作原則.公司及其業務部門與股東、實際控製人及其下屬部門
之間沒有隸屬關係.股東及其實際控製人不得越過股東會和董事會直接任免公司高
管人員.不得違反公司章程幹預投資、研究、交易等具體事務及公司員工選聘.董
事、監事之外的所有員工不得在股東單位兼職.所有與股東簽署的技術支持、服務、
合作等協議均應上報.不得簽署任何影響公司獨立性的協議.
(３)製衡原則.基金管理公司應當明確股東會、董事會、監事會
(執行監事)、
經理層、督察長的職責權限.完善決策程序.形成協調高效、相互製衡的製度安排.
(４)公司的統一性和完整性原則.公司應當在組織機構和人員的責任體係、報
告路徑、決策機製等幾個方麵體現統一性和完整性.股東不得要求經理層或其他員
工違反章程直接向股東或其他機構和人員報告基金財產運用具體事項.不得要求經
理層將經營決策權讓渡給股東或其他機構和人員.
(５)股東誠信與合作原則.股東對公司和其他股東負有誠信義務.應當承擔社
會責任.股東之間應當信守承諾.建立相互尊重、溝通協商、共謀發展的和諧關係.
(６)公平對待原則.公司董事會和經理層應當公平對待所有股東.不得接受任
何股東及其實際控製人超越股東會、董事會的指示.不得偏向任何一方股東.公司
開展業務應當公平對待管理的不同基金財產和客戶資產.不得在不同基金財產之間、
基金財產與委托資產之間進行利益輸送.
(７)業務與信息隔離原則.公司應當建立與股東的業務與信息隔離製度.防範
不正當關聯交易和利益輸送.
(８)經營運作公開、透明原則.公司應當保持經營運作公開、透明.保障股
東、董事享有合法的知情權.如定期提供有關公司經營的各項報告.還要依法認真
履行信息披露義務.
(９)長效激勵約束原則.
(１０
)人員敬業原則.公司的董事、監事、高級管理人員的履職水平直接關係
到廣大基金份額持有人的利益.
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第１１章 基金管理人公司治理和風險管理
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二、相關方的權利和義務
(一
)股東
和股東會
１、股東
基金公司股東按其在基金公司出資比例對公司享有權利.並承擔
相應的義務.
公司股東享有的權利包括
:收益分配權.表決和監督權.知
情權.
基金公司股東必須承擔的義務包括
:履行出資義務.尊重公司獨
立性.嚴格執行信息傳遞和保密製度.不得濫用知情權和監督權損害
基金份額持有人和基金公司的合法權益.長期投資的理念.
２、股東會
股東會由公司全體股東組成.為公司的最高權力機構.股東會依
法可以行使的職權包括
:
(１
)決定公司經營方針和投資計劃.
(２
)選舉和更換董事.批準董事的報酬事項.選舉和更換由股東
代表出任的監事.批準監事的報酬事項.
(３
)審議批準公司的年度財務預算方案和經審計的決算方案.審
議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案.
(４
)對公司增加或者減少注冊資本或注冊資本的任何變更以及任
何可以轉換為股權的證券的發行作出決議.對股東轉讓股權作出決
議.批準成立、收購或處置公司在中國境內外的任何子公司.對公司
合並、分立.變更公司形式.解散和清算作出決議.
(５
)修改公司章程.批準對公司經營範圍的任何修改.
(二
)董事
和董事會
董事會是對股東負責的決策機構.其成員由股東會決定.董事會
負責執行股東會決議.向股東會報告工作.
基金公司董事會的職權
:
(１
)執行股東會的決議.
(２
)批準總經理製定的公司組織架構、內部控製製度和基本管理
製度.(
３
)批準總經理製定的公司經營計劃和投資方案.
(４
)聘任、解聘公司高級管理人員及基金經理.並決定他們的薪
酬、聘用期限和其他聘用條款事宜.
(５
)批準公司與公司任何股東和任何關聯公司進行的重大關聯
交易.(
６
)審議公司管理的公募基金的定期報告.
(７
)批準聘任或者替換會計師事務所
目前基金公司的產品都為契約型.基金公司在治理結構上建立了
獨立董事製度.要求獨立董事獨立履行職責.
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基金從業資格考試
:基金法律法規、職業道德與業務規範
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獨立董事製度有兩方麵重要內容
:一是規定獨立董事的人數及在
董事會的人數比例.二是在議事規則、表決機製的安排上合理發揮獨
立董事的作用.
獨立董事人數不得少於３人.且不得少於董事會人數的１
/３.
董事會審議下列事項.應當經過２
/３以上獨立董事通過
:
①公司
及基金投資運作中的重大關聯交易.
②公司和基金審計事務.聘請或
者更換會計師事務所.
③公司管理的基金的半年度報告和年度報告.
④法律、行政法規和公司章程規定的其他事項.
(三
)監事
和監事會
基金監事會向股東會負責.法規要求監事會成員中應該包括職工
監事.由全體員工民主選舉和罷免.
基金公司監事會行使以下職權
:
①監督、檢查公司的財務狀況.
②監督公司的董事、總經理執行公司職務時是否存在違反相關法律或
公司章程的行為.是否存在損害公司利益的行為.
(四
)管理
層和督察長
製度
管理層在經營管理中.應遵守的原則包括
:
(１
)展現良好的職業操守
(２
)維護公司的獨立性和完整性
(３
)完善內部控製製度和流程
(４
)公平對待股東和客戶
督察長的職責
:
(１
)組織擬定基金公司合規管理的基本製度和其他合規管理製
度.並督導公司各部門及其下屬機構實施.
(２
)對公司內部規章製度、重大決策、新產品和新業務方案進行
合規審查.並出具書麵的合規審查意見.
(３
)對基金公司及其工作人員經營管理和執業行為的合規性進行
監督檢查.
(４
)向董事會、總經理等報告基金公司合法合規情況和合規管理
工作的開展情況.
(５
)及時處理監管部門和自律組織要求調查的事項.配合監管部
門和自律組織對公司的檢查和調查.跟蹤和評估監管意見和監管要求
的落實情況.
(６
)保存履行職責的相關文件、資料、底稿.包括合規審查意
見、合規谘詢意見、簽署的公司文件、合規檢查工作底稿和履職記錄
等.以備審查.
督察長在履行職責時應該堅持原則、獨立客觀.以保護持有人利
益為根本出發點.公平對待投資者.督察長應享有充分的知情權和獨
立的調查權.督察長有權參加或者列席公司董事會會議、經營決策會
議.有權查閱、複製公司相關文件、檔案.有權要求相關員工對相關
事項做出說明.並向為公司提供審計、法律服務的中介機構了解情
況.如果需要.督察長可以以公司的名義直接聘請外部專業機構或者
人員協助工作.費用由公司承擔.
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第１１章 基金管理人公司治理和風險管理
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公司應保證督察長工作的獨立性.不得安排或者要求督察長從事
基金銷售、投資等與其履行職責相衝突的職務和工作.
董事會決定督察長的聘任、解聘和考核.決定其薪酬待遇.
考題精練
【例１１－１】基金管理公司治理結構中不包括
(
)
Ａ.董事會Ｂ.監事會
Ｃ.股東大會Ｄ.消費者
【答案】Ｄ
【解析】基金管理公司的治理結構包括股東會、董事會、監事會和
經理.
【例１１－２】根據法律規定.獨立董事人數不得少於
(
)人.且不
得少於董事會人數的１
/３.
Ａ.３Ｂ.５Ｃ.７Ｄ.９
【答案】Ａ
【解析】獨立董事不得少於３人.且不得少於董事會人數的１
/３.
第二節 組織架構
一、機構設置原則
(一
)相互
製約和不相
容職責分離
原則
基金公司的管理層、各部門及各級崗位在內部組織結構的設計上
應形成權責明確、相互製約的機製.建立部門與崗位之間的製衡機
製.消除風險管理盲點.強化全員合規和風險控製.
基金公司對不相容的崗位、公司資產與客戶資產執行嚴格的分離
機製.
研究、投資決策、交易執行、交易清算及基金核算、公募基金和
專戶投資等相分離.
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基金從業資格考試
:基金法律法規、職業道德與業務規範
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(二
)授權
清晰原則
基金公司應實現逐級授權製度.總經理的權限由董事會授予.部
門經理的權限由總經理授予.部門內人員的權限由部門經理授予.公
司權限的授予均需采取書麵形式.重要的臨時性授權也應采取書麵形
式.各部門在授權範圍內行使相應的經營管理職能.部門和個人不得
越級越權辦理業務.基金經理或者專戶投資經理對其所管理的投資組
合的權限由相應的基金或者專戶法律文件授予.
(三
)適時
性原則