八仙過海素有仙境之稱的蓬萊，傳說蓬萊、瀛州、方丈是海中的三座神山，為神仙居住的地方，自古便是秦皇漢武求仙訪藥之處。廣為流傳的“八仙過海”的神州傳說，便源於此，相傳呂洞賓、鐵拐李、張果老、漢鍾離、曹國舅、何仙姑、藍采和、韓湘子八位神仙，在蓬萊閣醉酒後，憑借各自的寶器，淩波踏浪、飄洋渡海而去，留下“八仙過海、各顯其能”的美麗傳說：八仙得道後，抑富濟貧，救苦救難，普渡眾生，懲惡揚善，在塵世邀遊，轉眼又過了幾百年。
這年三月初三，正是王母萬壽之期，八仙興致勃勃來到蓬萊閣上聚會飲酒，商議前去祝壽。酒至酣時，鐵拐李欣喜若狂地說：“駕雲過海，不算希奇，咱們用別的仙術法寶，好嗎？”“好！”“有創意！”“老是駕雲挺膩味的，換換花樣才有勁。”一片應和聲。於是大家拿出各自的法寶，漢鍾離率先把大芭蕉扇往海裏一扔，袒胸露腹仰躺在扇子上，向遠處漂去。
何仙姑意念一動，發髻上斜插著的荷花便飛到海上，頓時紅光萬道，變得大如桌麵，仙姑飄然而下，立於荷花之上，亭亭玉立，隨波漂遊。藍來和投出一隻空花籃，籃底剛接觸海水，籃內就鮮花綻放，他飄落到鮮花叢中，手持八片玉板，破浪向前。
呂洞賓隻需身背寶劍，腳踩波濤，便可迅速向前滑去，數他瀟灑。韓湘子扔下洞蕭，自己隨後跳了上去，洞蕭恰似一艘快艇，後麵的孔排著水，他吹著蕭，踏著蕭，遊向東海。
藍采和曹國舅解開闊腰帶拋下，還沒碰到海水，浪濤便躲閃似的四下退去，他跳上這辟水犀寶帶，猶如站在搖頭擺尾的遊龍身上，避開波浪前進，滴水不沾。
張果老更是引人注目，他手拿魚鼓，又從懷中取出紙驢一擲，紙驢落到海麵，已是一頭雪白的毛驢，揚蹄甩尾，高聲嘶叫，他飄落到驢背上，依然是倒著騎，在洶湧的波濤上如履平地。
這時，鐵拐李獨顯高招，把他的寶葫蘆往大海一拋，葫蘆變長變大，浮在海麵上，他跳上去正好騎坐著，拐杖成了單槳，劃水向前，好不自在，隨著波浪也飄逸而去……
他們或站或坐，忽快忽慢，時聚時散，近觀遠眺，仰望俯視，真是八仙過海，各顯神通。仙人剛剛離去，隻見鐵拐李扔寶葫蘆處，彩光閃現，轉瞬間幻化成一個偌大的葫蘆島，島上成千上萬隻仙鳥飛翔鳴呂洞賓唱，輕風吹拂著楊柳婀娜多姿，各色花草爭奇鬥妍，好一個神仙勝地。
八仙過海之處碧浪翻滾，驚動了龍宮寧靜，東海龍王率蝦兵蟹將出海觀望，出言不遜與八仙發生衝突，引起雙方爭鬥。
東海龍王乘藍采和不備，搶走了花籃、玉板，並將其擒入龍宮，押進水車。呂洞賓為救采和，拔劍駕雲，到海邊呼喊：“呔，東海龍王敖廣，快快放出我的道友藍采和！”東海龍王的大太子摩揭冒出海水張望，見是冤家對頭呂洞賓，想到當年曾被呂洞賓製服，不免有些膽怯。但轉念又一想，這回是在我家門口，可不怕你，當下舞動蛇矛刺來。呂洞賓見到摩揭，心想，這不是在鳳凰山化為烏龍大王作惡多端，危害百姓的大太子摩揭嗎？怎麼現在還不思悔改？仇人相見，分外眼紅。呂洞賓一麵揮舞雌雄劍迎戰，一麵厲聲訓斥：“摩揭，你一再逞凶，不知悔改，天網恢恢，你難逃嚴懲了！”摩揭報仇心切，並不開口，隻管狠刺猛打。這時巡海夜叉來報：“龍王有令，放出藍采和，太子速速返回龍宮！”兩人抬頭一看，藍采和已被放出，升上了雲端。摩揭不敢違命，悻悻而去，甩下一句話：“呂洞賓，我會找你算帳的！”呂洞賓接了藍采和，與六仙會齊。”藍采和的羞憤神色使道友們十分震八仙宴驚，原來龍王雖然放了采和，卻把花籃和玉板扣了下來。
東海龍王搶人奪寶的行經，豈不和海盜一樣，激起了眾仙的大怒，紛紛要去討個公道。
鐵拐李說：“可別魯莽。洞賓，仙姑，你們辛苦一趟，讓敖廣送還花籃和玉板，也就算了。”不料，呂洞賓、何仙姑剛要前去，摩揭露出了水麵。原來他回去見了敖廣，說呂洞賓口出狂言，藐視龍王，八仙即將前來，徹底搗毀龍宮。敖廣信以為真，命他率兵三千，去迎頭痛擊。摩揭點齊兵將衝上海麵，驕狂地大喝：“呂洞賓你來得正好，何不獻上這小妞兒，我饒你一命！”呂洞賓、何仙姑被激怒了，對方如此放肆，還有什麼好勸的？一個舞雙劍，一個揮單刀，上前廝殺。
摩揭命手下兵將圍住何仙姑，自己找呂洞賓廝殺。他凶猛地進攻，但畢竟不是呂洞賓的對手，不久便隻有招架之功，邊戰進退。呂洞賓怕他再次逃脫，放出一支小小飛劍，疾速刺來。摩揭欲逃不能，又不甘心被擒，把心一橫，回頭返打，準備決一死戰。正好小飛劍迎麵而來，摩揭躲閃不及，被刺中前額，狂叫一聲，倒地死去。
蝦兵蟹將見龍太子死了，大勢已去，便逃離而去。何仙姑說：“事情鬧大了，快去和大家陳摶題福字一起商量對策。”他們見了六仙，說明原委。鐵拐李說：“事到如今，敖廣必定會統帥大軍，前來報仇，我們快幻化出兵馬，布成陣勢迎戰，以免寡不敵眾。”八仙剛準備停當，果然東海龍王已帶領十萬大軍殺來。
於是，八仙各憑法術，上前與之廝殺，直殺得天地都為之變色，日月都不免隱藏。二太子挲蓋被呂洞賓砍下右臂，狼狽撤退。
蝦兵蟹將抵擋不住，紛紛敗下海去，龍王敖廣隻得退兵，隱伏水底。眾仙則在海上往來叫戰。
眾仙個個義憤填膺，一齊要求燒了龍宮。鐵拐李也按捺陳摶題壽字不住，將自己的葫蘆噴出粗粗的火柱。於是東海水波沸騰，煙氣直衝雲霄，明顯地淺下去、淺下去。
敖廣在龍宮內隻覺得酷熱難熬，一籌莫展，隻得帶領眾親信逃離東海。八仙進入龍宮，找回了藍采和的花籃、玉板。在龍宮美美的睡了一覺。
惱羞成怒的東海龍王請來南海龍王熬潤、北海龍王熬順、西海龍王熬欽，率領龍子龍孫，合力翻動五湖四海水，掀起狂濤巨浪，殺奔眾仙而來。