1. 航運金融衍生品市場有效性分析。金融市場的有效性研究是金融市場研究中的基礎和核心問題。有效市場理論最早由美國芝加哥大學教授Fama於1965年發表的名為《股票市場價格隨機遊走行為》（《Random Walks in Stock Market Prices》）的論文中提及。金融市場的有效性反映了金融產品的價格是否能夠及時準確地體現市場變化信息。因此，研究和探討航運金融市場的有效性問題，是為航運金融衍生品的其他問題諸如：航運金融市場波動、航運金融衍生品價格影響機製、航運金融衍生品套期保值策略等奠定基礎。
2. 航運金融衍生品市場波動規律研究。航運運輸需求是國際貿易的派生需求，國際貿易量的大小又取決於世界經濟的發展狀況。由於世界經濟的發展水平的不均衡及不確定性的存在，使得國際貿易量存在巨大的不穩定性，因而作為國際貿易派生需求的航運市場也一直處於不穩定的波動之中。作為能夠反映航運市場好壞的航運金融衍生品的價格也一直處於不斷波動之中。因此，加強航運金融衍生品價格波動規律的研究將有利於航運企業或金融機構更好的了解航運金融衍生品的相關特性。
3. 航運金融衍生品價格影響機製研究。航運現貨市場與航運金融衍生品市場是兩個不同的市場，但是兩者之間存在著緊密的聯係。航運金融衍生品市場依賴於航運現貨市場的發展，航運金融衍生品市場是航運現貨市場發展到一定階段的產物，航運現貨市場的發展狀況與航運金融衍生品市場發展狀況緊密相關。因此，正確分析航運現貨價格與衍生品價格間的關係對運價風險的管理和控製是航運管理中的重要研究命題。
4. 航運金融衍生品套期保值策略研究。航運業作為受金融、政治、國際貿易、世界經濟等變化影響的高風險行業，運輸價格波動風險一直以來都威脅著航運企業經營的穩定性。比如，我國在世界幹散貨運輸市場中占了大部分份額，但由於幹散貨產品貨值一般不高，運費在幹散貨貿易價格中占了很大比重，近年來，國際幹散貨運價跌宕起伏，而我國航運企業由於很少參與運費的套期保值，相關企業麵臨巨大的運費波動風險。因此，深入對航運金融衍生品套期保值策略的分析研究，將有利於我國航運企業或機構運用航運衍生金融工具進行套期保值，規避運輸價格波動風險，降低企業經營風險。
四、 各研究命題之間的邏輯關係
從航運金融衍生品交易層麵出發，航運金融衍生品的市場有效性、波動性、價格影響機製、套期保值策略等四命題之間存在著層層遞進的邏輯關係。
五、 新常態下我國發展航運金融衍生品的建議
發展航運金融衍生品交易是一把“雙刃劍”，一方麵，它可以為航運企業或機構規避運費風險提供有效的工具；另一方麵，如果應用不當，如過分投機等，就會給企業帶來巨大的損失。航運新常態下，通過以上對航運金融衍生品市場有效性、波動特征、價格影響機製和套期保值策略等四個命題之間的內在邏輯關係探討，結合倫敦、紐約、新加坡等航運中心發展航運金融衍生品交易市場的經驗，本文對我國有效利用航運金融衍生產品提出以下建議：
1. 加強航運金融衍生品市場的培育工作。我國航運金融衍生品市場不完善和相關機構對航運金融衍生品缺乏了解是目前我國發展航運金融衍生品業務的主要障礙。航運金融衍生品市場基礎設施包括衍生品的交易製度和交易規則、審慎透明的監管體係、便捷有效的支付係統、充分體現公允價值的會計製度安排、高素質的律師服務和評級機構等。目前，可選擇的航運金融衍生品主要都是根據波羅的海交易所提供的運費衍生品，這其中與我國航線相關的航運金融衍生品還比較少，僅有P2A航線、P3A航線、C3和C5等少量航線涉及，使得我國大量航運企業無法通過運費衍生品交易達到套期保值的目的。
在我國新興市場的背景下，由航運企業等微觀主體主動承擔製度創新的成本太過高昂，而我國政府擁有權威和豐富的資源，製度創新的效率高於市場主體的主動行為。為此，要想在航運金融中心建設上盡快趕上倫敦、紐約、新加坡等航運中心的步伐，我國政府應主動積極引導航運金融衍生品市場的發展：一方麵，積極鼓勵相關機構適時推出符合我國廣大航運企業和機構需求的國際或者國內航運金融衍生品；另一方麵，選擇合適的航運金融衍生產品開發和發展路徑，一般先發展場外交易，繼而帶動場內交易的繁榮。例如，運費遠期市場的發展就是先出現需求，然後是場外交易，繼而交易所推出比較正式的運費遠期合約，所有的標的航線都必須以市場為導向，交易所都是根據航運市場的需求來選擇合適的航線或者標的來發展海運運費衍生品。目前，我國上海推出的航運金融衍生產品均為場內交易產品，從衍生產品的類型來看，期貨和期權產品屬於金融衍生品的高端的成熟產品，我國還需要積極培育場外的航運金融衍生品市場。最後，通過創新交易手段、創新盈利模式，促進整體交易量的持續增長，使我國航運金融衍生品市場不斷發展壯大。