互聯網巨頭：是敵人，還是盟友？
體悟當下
作者：高利明
【編者按】工業 4.0 中，生產智能化、利用互聯網，麵臨的最大挑戰也許來自現有的互聯網巨頭。據統計，德國 95% 的互聯網搜索流量來自 Google，這給試圖利用互聯網改變的傳統行業帶來了困難。美國國家科學院和工程院的 Günther Schuh 曾參與發起工業 4.0 的計劃，在他看來，“德國工業界應該迫切關心互聯網巨頭的壟斷，比如 Google 和亞馬遜，因為他們掌握了消費者和企業連接的橋梁。”Google 也許會利用自身的地位，推廣自家的產品和服務，而不僅僅是做電子郵箱等軟件，如今，可穿戴設備、自動駕駛汽車都成為了 Google 的產品。同樣的，亞馬遜也不隻發展互聯網業務了。無人機物流、實體超市都是亞馬遜進軍實業、打通互聯網和製造業的新戰略。
現在互聯網金融這個行當，開口一談就是P2P，好像P2P就是互聯網金融的大頭，其實不然，互聯網金融有非常大的寬度和非常大的深度，從全局角度看，P2P隻是一個小領域，處在一個邊角的位置，這塊地是不是鹽堿地不敢說，不夠肥沃是肯定的。
怎麼理解P2P？
首先，P2P所處的市場，是一個“檸檬市場”，是在一個“檸檬市場”裏淘金。也就是說，它是在傳統信貸市場不願意玩的風險比較高的範圍裏下手，從傳統信貸角度看，這個業務就是高利貸業務，違約率很高，法律成本很高，非法律成本也很高。檸檬市場裏頭淘金，在美國有成功的範例，出過大公司，但P2P是不是一個好的淘金模式，能做多大、能做多久，有待觀察。今天，P2P的模式恐怕是遠未成熟。
其次，監管決定生死。監管在這件事情上有重要的位置，某種意義上甚至能決定生死。今天P2P能夠野蠻生長，它的背景是我們的小微企業貸款太困難了，這個事情很撓頭，P2P如果能對這個事情起到一點濟急的作用，就放個口子去做、口子開得寬一點也沒啥大不了的，這個階段，監管是放鬆的。一旦這個背景變化了、積極麵的作用消失了，那麼它消極麵的東西就會變成主要矛盾，監管的收緊就是必然。監管一收緊，倒下的就是一大片。這樣的事情發生過不止一回，上一回有大動靜的是互聯網車險，也是一輪野蠻生長之後，保監會一個條文，全部倒下，一個不剩。
言歸正傳，互聯網要想改造傳統金融、顛覆傳統金融，頭一條就是能不能把最小業務單位降下來。
“降低最小業務單位”，這是什麼意思？現在我們在銀行裏頭做信貸，最小信貸單位不太可能是一塊錢，有很昂貴的交易費用在裏頭。你到銀行去麵對麵地談判，你最後說借一塊錢，這個沒法辦。
如果你想要利用互聯網的優勢，你利用它什麼呢？你得利用它能夠把市場的厚度進行極大增厚的能力。金融的核心是風險控製，市場要有效，前提是厚度要大幅度起來，交易要非常頻繁的得以發生。交易要足夠的頻繁，最小交易單位的降低是關鍵，最小交易單位一下來，市場厚度馬上就起來了——“價跌量增”。最小交易單位一下來，市場交易的活躍程度就上去了，互聯網的優勢才能得到發揮。
現在我們應該還沒有看到這個地方有真正革命性的突破。這個事情如果一旦突破，整個信貸行當可能都會發生劇變，傳統的商業銀行會是怎麼個模樣，還真不好說。或者5年，或者10年，這個發生的概率是很高的。
從信貸市場換到證券市場，要利用互聯網的優勢，基礎的事情也是要最小化可行的籌資單位。最小籌資單位降到最低和最小信貸單位降到最低，本質上是一樣的。當前把最小的可行業務單位降到非常低的做法裏頭，我們今天看見的是餘額寶，餘額寶是把基金最小單位，最小交易單位降得非常低，餘額寶的最小交易單位可以是一分錢，這個才是餘額寶的真正亮點，而不是餘額寶的基金有多大規模。這是個很好的開端，但還有很長的路要走。
其次，考察互聯網金融，我們固然要關心創新的新公司、小公司；但同時我們不能忘記大公司、成熟的巨頭公司，我們需要對它們做沙盤推演，比如考慮穀歌、亞馬遜、臉譜這三個巨頭，和這三個巨頭之間的組合會產生什麼情況。
穀歌會不會成為世界上最大的保險公司？
穀歌現在做數字汽車，一秒取750兆字節的數據。這個有沒有可能顛覆你的傳統車險啊。現在中國人車險怎麼賣，一輛車無論跑多久距離，跑什麼環境，危險程度是否一樣，隻要是同一個品牌，車險的價格是無差別的。如果有非常實時的傳感器，測量行駛距離、風險狀況，包括路徑情況，是不是車險就可以充分個性化了？這樣的話，車險降到今天1/10有可能嗎？完全有可能。穀歌已經擁有了這個能力。