張振勳一直在上海坐鎮，慢條斯理的喝了口茶，笑著說道：“都隨你，早說了這邊你全權衡量，我便坐在這，看那洋人還有什麼手段。”
這次不僅香煙現貨充足，而且還準備在上海這邊開始試銷“蘇煙”、“將軍”、“紅河”與“黃鶴樓”等各個品種的香煙，適合國人各種口味。用簡照南的話來講，如今香煙成本是過去的十分之一都不到，但利潤卻是過去的十倍。每天他都早早的起床到煙廠巡視，過去為香煙愁白了頭，如今每日都是樂嗬嗬。香煙的銷量讓全公司的人都受到了鼓舞，簡照南一月連著發了三次的超產獎。
南洋煙草公司的香煙降價兩成的消息一經傳出，各個承銷商還未來得及通知門店下調售價，許多煙民已經上門排隊購買香煙。
這邊降價消息傳到英美煙草公司，尼凡等人急得差點昏厥過去。這次對方又有幾種香煙投放入市場，鐵了心的要將價格戰打下去。英美公司這邊一邊繼續下調價格，準備以微薄的利潤換取市場，誰能堅持下去誰就能勝利。想到南洋煙草公司潰不成軍的下場，尼凡冷笑著期待。
但外國煙草公司的高層沒人會想到對方的成本比他們低上許多，真的要將價格戰打下去，受損失的隻能是他們自己。
聽到上海那邊香煙即將賣斷市，寧紹輪船公司的船隊加快了香煙吊運的速度，得益於起重機工廠的港口機械，整個過程比以往快了許多倍。這種由李秉衡提供技術西門子公司入股的起重機公司在港口吊裝機械上有了長足的進步，國內許多港口都下了定單，準備在上海等地的碼頭應用。
降價風潮波及到了所有外國煙草公司的香煙，包括五十支一聽的高級鐵聽裝“福祿卡”名煙價格都降到了二十支裝的“中華”的三成，但是即便買一送一，仍是吸者寥寥，到最後僅有一些鐵杆洋人在吸，市場慘淡至極。
日本煙草公司更是潰不成軍，“雲龍”牌等香煙在上海商人宣揚國貨至上的形勢下最近連一箱都沒有賣出去。
幾家外國公司紛紛聯合起來從各地運來大量的香煙，不但將價格降到成本之下，而且還恐嚇威脅南洋煙草公司，並在報紙上刊登廣告汙蔑南洋煙草公司的香煙有毒。
李秉衡早就料到對方不會善罷甘休，讓簡玉階繼續降價一成的同時，讓李燮和帶著五百多人的安保處成員到上海嚴加防範，還發電報讓虞洽卿在報刊上加以反擊。
陳其美也動員青幫力量嚴密關注英美煙草公司動向，並派人到各地保護新開設的分支機構。
南洋煙草一口氣在北京、天津、青島、濟南、漢口、南京、鎮江、杭州、雲南、廣州、香港等地開辦了十餘家分支機構。並且在西南幾省、山東、安徽、湖北與關外等地開設煙草種植公司。為將來的全麵占領國內市場作準備。同時香港與煙台的分廠也在籌辦之中。
一個多月下來外國煙草公司損失慘重，即便虧本銷售，仍然沒能挽回市場，反而是倉庫裏巨量的香煙堆積下來。眼前的虧損讓人無法接受，幾家公司商議下來，決定派人疏通清政府與租界當局出麵加以打擊。幾次陷害均無結果，上海等地的商人從無如此的團結，不惜罷市以抗爭，最後不了了之。
愛國商人登報後，輿論嘩然，外國煙草公司聲譽一落千丈。
日本幾家煙草公司與英美煙草公司合謀，派出一些日本浪人趁夜去南洋煙草公司的倉庫實施縱火。
青幫早已得到消息，與李燮和等人裏外呼應，打死了兩百多人，隻有少部分人逃脫。李燮和與陳其美震怒之下，前往英美煙草公司等在上海的幾個大倉庫，一把火將他們前段時間從世界各地運來傾銷的香煙全部燒掉。
此事在上海引起了極大的震動，不僅交戰現場的槍聲方圓幾裏都聽到，英美煙草等公司的倉庫大火更是燒了一天一夜。
租界當局調查數次沒有結果後，向清政府提出抗議，但即便不看張振勳的麵上，中國人自己的香煙能讓外國人吃鱉，許多當權者樂得如此。
自己這邊大量的證據與把柄落到了對方手裏，英美公司隻能打落牙齒往肚裏吞，吃了這麼大一個虧還隻能選擇忍氣吞聲。
簡玉階與張振勳大呼痛快，經此一事後，南洋煙草公司的香煙將會勢不可擋的占據全國市場。
李秉衡得到消息後，搖頭啞然失笑，想不到後世中“周潤發”火燒味之素在上海的倉庫事件提前上演。
這場突然的襲擊被後世稱為“香煙戰爭”。