3.公允價值的計量方法
對於衍生金融工具來說，從合約的簽訂到合約履行之間存在時差，期間公允價值的變動會導致衍生金融工具的價值變動，所以說，公允價值的確定尤為重要。
根據2014年最新《企業會計準則第39號——公允價值計量》，企業應當以主要市場的價格計量相關資產或負債的公允價值。不存在主要市場的，企業應當以最有利市場的價格計量相關資產或負債的公允價值。不存在最有利市場的，企業應當采用適當的且有基礎數據支持的估值技術。也就是說，公允價值計量有三個層次：如果存在活躍市場的，要以活躍市場的交易價格作為公允價值的計量基礎；如果沒有活躍市場，應以類似市場價格或最有利市場價格作為公允價值的計量基礎；如果沒有活躍市場和類似市場的，應該以合適的估值技術，作為公允價值會計計量的基礎
以國元證券為例，該企業認為公允價值是指市場參與者在計量日的有序交易中，因銷售資產而收到或因轉讓負債而支付的價格。如存在比較公開的活躍的市場的，應采用公開市場的報價（即市價）；如不存在公開的活躍的市場的，或者有證據表明近期市場的報價不太公允的，采用估計技術確定公允價值比較適宜。公司金融資產公允價值確定有三項基本的原則：A.如果該投資種類有公開報價，應采用估值日的市價作為公允價值計量。但是若估值日沒有報價，但其所在的經濟環境近期未發生重大變化的，采用最近交易市價作為公允價的確定基礎。若估值日無市價，且近期交易環境發生較大變化的，應該參照類似市場價格確定其公允價值。有充足證據表明近期交易市價不公允的，應對近期市價進行調整後確定公允價值。B.對不存在活躍市場的投資種類，應采用恰當的估值技術，可靠、安全地予以確認公允價值。運用估值技術得出的結果，應反映估值日在公平條件下進行正常商業交易所采用的交易價格。如果采用了估值技術確定了公允價值，應盡可能全麵詳盡地掌握所有市場參數，並通過定期校驗，以確保估值技術具有很好的有效性。C.若有充足理由表明，按以上確定原則仍不能正確反映某一投資種類的公允價值的，公司應及時與監管部門或中介機構進行商定，按照商定的原則和方法確定公允價值。
總體來講，公允價值有以下幾種計量方法：
一是市價法。市場價格被認為是對衍生金融工具的公允價值的最好反應。雖然衍生金融工具的交易價格變化頻繁，但它是圍繞公允價值波動的，就像價格總是圍繞價值上下波動一樣。可以認為，衍生金融工具標明的市價提供了公允價值最好的依據。在采用市場法時應注意幾點事項：第一優先選用活躍市場的市價。活躍市場中的報價是指易於定期從交易所、經紀商、行業協會、定價服務機構等獲得的價格，且代表了在正常交易中實際發生的市場交易的價格。第二所采用的市場價格應是最近的市場價格，最好是計量當日的市場報價。第三當衍生金融工具存在不止一個市場價格時，應當選取最有利於企業的一個市場價格。
二是類比法。當衍生金融工具不存在活躍市價，但市場上有其類似金融工具的活躍市價時，則衍生金融工具的公允價值可參照同類金融工具的市價確定。但類似市場的價格不易直接采用，應運用一定的參數和調整係數進行調整後采用。
三是估值法。企業以公允價值計量相關資產或負債，使用的估值技術主要包括市場法、收益法和成本法。企業應該同時采用兩種或以上方法計量公允價值，以便相互驗證其合理性，並選取當前條件下，最能反映實際情況的數據作為公允價值計量的基礎。
運用公允價值對衍生金融工具進行計量，需要有相當完善和成熟的市場體係做支撐，需要政府監管部門和行業自律組織的共同努力，定期發布有價值的、公允的數據，隻有具備了公允市價和相應的行業參考價格，以及相關的模型、指數和參數，才能使微觀企業具有可靠計量公允價值的基礎。隨著我國資本市場和金融市場的不斷完善，主要市場將逐步形成，衍生金融工具依據主要市場和最有利市場確定價格的時代將逐步到來。
參考文獻：
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