推測未來期價變動的方向——相對強弱指數（RSI）
什麼時候，才是出貨時機？如何識別股價的頂部呢？這裏向大家介紹一種方法：相對強弱指數判斷法。相對強弱指數是目前流行最廣，使用最多的技術指標之一，它是由技術分析大師威爾德創造的。RSI可應用於股票、期貨和外彙等市場。
1相對強弱指數（RSI）簡介
（1）相對強弱指數。
相對強弱指數是根據一定時期內上漲和下跌幅度之和的比率製作出的一種技術曲線。能夠反映出市場在一定時期內的景氣程度。
（2）強弱指標的基本計算方法。
在風險投資中，某品種的當日收市價與上一日收市價之間價差額代表了當日某市場的供應力量或需求力量。在某一時期中，該品種當日收市價與上日收市價之間漲幅的總和或跌幅的總和則代表了該段時期某品種市場的買方力量或賣方力量，前者和後者之間的比值就是相對強弱指標。其計算公式如下：
相對強弱指標（RSI）= N日內收市漲幅總和 N日內收市漲幅總和+ N日內收市跌幅總和×100％
（3）強弱指標圖形的製作。
由於風險投資具有持續性的特征，因此，把一段時期的相對強指標值畫在坐標圖上，就能夠研判風險投資價格買賣力量的變化趨RSI圖形的製作程序如下：
①先計算出相對強弱值RS，公式為：
RS=N日內收市升幅總和N日內收市跌幅總和
再計算出相對強弱指數值，公式為：
RSI= 100×（1-11+RS）
②選定坐標。以方格紙的橫坐標表示日期，以方格紙的縱坐標表示相對強弱指標（RSI）值。
③以日期為序將求出的RSI值標在方格紙的正確位置。
④用平滑曲線將各點順序連接，整個RSI圖形就製作完成。
（4）RSI圖形的作用。
趨勢理論指出，漲勢過程中各次級波動的低點一波比一波高，將各波的低點相連接，便可連成一條直線，這就是上升趨勢線，跌勢過程中各次級波動的低點一波比一波低，將過去的低點相連接，也可連成一條直線，這就是下降趨勢線。根據上升趨勢線和下降趨勢線，就可以看出一段時期內的期價變動方向。
在強弱指標圖形中，從表麵上看，將每日的RSI連接起來所形成的圖形極不規則，但事實上，在上升的趨勢裏，由於期價向上移動，相應的，強弱指標也隨之向上移動，而下降趨勢裏期價向下移動，強弱指標值也隨之向下移動。換言之，將強弱指標圖形所顯示的低點與低點連接起來，或將高點與高點連接起來，也可以畫出上升的趨勢線與下降的趨勢線。
2RSI支撐線與RSI壓力線
一般情況下，在K線圖中談論壓力線與支撐線是非常平常的事，且已為投資者所熟悉，但若以RSI來判別壓力線與支撐線，就顯得較為特殊。其實RSI值作為買賣雙方強度的一個指標，用壓力線和支撐線對其走勢進行分析，仍可對股票價格走勢做出準確度相當高的預測。
（1）RSI支撐線與買賣時機。
RSI圖形隨股價下跌而形成的一波比一波低的低穀，當三個低穀位於同一條直線上時，則由左上向右下連接此三低穀的直線即為支撐線。
支撐線最原始的作用，隻是用來研判回檔時的支撐時進一步的探討，可以發現支撐線除具有支撐功能外，也提供了股票的最佳買賣時機。
當新RSI值高於支撐線第三個支撐點的RSI值時，是買進的好時機。
支撐點在股票投資中是極為重要的概念，此一關卡萬一跌破，猶如戰略據點的失守，對後勢的成敗有極為重大的影響，也正因為如此，每當價格走勢達此重要時刻時，專家們總會提醒投資者哪裏是支撐點，哪裏是壓力點，當跌破支撐點時，也正是賣出時機。
值得注意的是，由支撐線或壓力線尋求買點，不一定在短期內即可找到，有時需經曆幾個月甚至更長的時間，適宜的點才可能出現，提醒這一點，主要是想告訴投資者，分析是屬於統計工作的範疇，如果沒有確實可靠的數據或圖表，寧可靜待，不能急功近利，免得適得其反。
（2）RSI壓力線與買賣時機。
RSI圖形隨股價下跌而形成一峰比一峰低的波峰，當3個波峰位於同一條直線上時，則由左上往右下連接此3波峰的直線即為壓力線。壓力線本來是規避風險的利器，事實上，如果進一步探討，可以發現壓力線除具有規避風險的功能外，也提供了股價最佳買賣的時機。
當股價無法突破壓力線時，經過一段時間的低檔、整理，股價上升，新RSI值衝過壓力線第三個波峰的RSI值時，是股價的買進時機。用這種方式研判買點，其最大的缺點是不能買到最低價位。
壓力線形成以後，隔日無論股價是否上升，其RSI值仍低於第三個壓力點的RSI值，則表示多頭力量比空頭力量差，後市會繼續下挫一段時間，此時正是賣出時機。
用RSI研判空頭、多頭市場的買賣時機：當股票價格剛由空頭市場轉入多頭市場時，RSI會明顯地由弱轉強，反之，當股票價格剛由多頭市場轉入空頭市場時，RSI則會明顯地由強轉弱。
3如何用RSI波動捕捉買點
相對強弱指數是通過比較一段時期內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析市場買賣盤的意向和實力，從而判斷未來市場的走勢，下麵介紹RSI指標的運用原則：
（1）RSI值的變化範圍均在0~100之間。一般說來，RSI值保持在50以上時，為強勢市場，低於50時，為弱勢市場。
（2）RSI值在50~70之間波動時，表示市場出現超買現象，如繼續上升，超過90時，則已到嚴重超買區，價格已到頂部，極可能在短期內轉升為跌。
（3）當RSI值下降至50~20時，表示市場已進入超賣狀態；如果一旦下降至10以下，表明已進入嚴重超賣區，價格可能止跌回升。
（4）超買及超賣範圍的確定，還取決於兩個因素：第一個因素是市場特性。起伏不大的穩定市場一般可以規定RSI值在70以上為超買，在30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規定RSI值80以上為超買，20以下的超賣。應該注意的是，超買和超賣本身並不構成出入市的信號，有時行情變化得過於迅速，RSI值會超出正常範圍，這時RSI的超買或超賣往往失去了出入市警告信號的作用。第二個因素是計算RSI所取的時間參數。時間參數不同，超買超賣的界定不同。
（5）RSI上升而價格反而下跌，或RSI下降而價格反而上漲，這種情況稱為“背馳”。背馳意味著市場可能反轉。
RSI指標背離用來預測大盤有非常大的參考意義，對於個股可能作用不大。但如果要利用該指標來捕捉最佳切入點，最好是結合其波動區域來談。據我們多年經驗看，6日RSI指標值跌到20以下常常具有短線機會，而這個機會的上漲幅度隻能靠6日RSI和14日RSI指標所形成的形態，若形成了雙底，頭肩底等產生的幅度可能會比較大。例如四川長虹（600839）自1999年“5·19”行情見頂後持續陰跌，但6日RSI每跌到20以下就會形成了一次反彈行情，這裏有1999年8月16日、12月9日，2000年5月15日、7月4日、12月18日等多次類似情況發生。即使反彈幅度不大，介入獲利也不大，但最起碼參照這一點也可以挽回一點損失，不至於斬倉割了個地板價。
這裏需要重點說明的有兩點：其一，如果6日RSI跌到20以下沒有形成一次稍微大的反彈行情，而且當時處於一個下降通道的橫盤整理，那麼可能就會出現一次暴跌過程。例如環保股份（0730）在2000年9月20日到9月29日期間也沒有稍微大的反彈，同樣也出現了10月9日到17日之間的暴跌。其二，假如6日RSI數天徘徊在20以下都沒反彈，那麼就可以考慮運用RSI指標背離預測功能來鑒定其是否形成了中期底部。
最後強調一點，雖然利用RSI指標可以減少損失，但RSI隻能作為一個警告訊號，並不意味著市場必然朝這個方向持續發展，尤其在市場劇烈震蕩時，我們還應該參考其他指標綜合分析，不能簡單地依賴RSI的訊號而做出買賣決定。
4利用RSI背離尋找頂部
相對強弱指標（RSI）是技術指標中的一種，強弱指標理論認為，任何市價的大漲或者大跌，均在0～100之間波動。根據常態分析，認為RSI值在30~70之間的變動屬正常情況，在80~90時，被認為市場已達超買狀態，至此市場價格自然麵臨回落調整；而在10~20時，被認為市場已達超賣狀態，至此市場價格自然麵臨企穩回升。但投資者可能會發現：有時RSI在80以上時，股價仍不斷上揚，因此僅僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部，不太可靠。因此我們就應該尋找其他規律進行判斷。
一般來講，技術指標都有頂背離的走勢出現，RSI指標也不例外。RSI指標出現頂背離，是指股價在一個上升趨勢當中，先創出一個新高點，這時RSI指標也相應在80以上創出一個新高點，之後股價出現一定幅度回落，RSI也隨著股價的回落走勢出現調整。但是如果之後股價再度出現衝高，並且超越前期高點時，而RSI雖然隨股價繼續上揚，但是並沒有超過前期高點，這就形成RSI的頂背離。RSI出現頂背離後，股價見頂的可能性較大。
之所以說RSI頂背離就是股價見頂的標誌，主要是由於當莊家拉高出貨的時候，為了出貨迅速，其拉高動作必然迅速而猛烈，而出貨動作則要延續較長的時間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價，但是由於RSI指標主要是反映市場強弱的指標，而這種強勢不再的走勢無疑將促使RSI出現回落走勢。因此，一旦莊家出貨的走勢出現，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態勢。這種現象在KDJ等指標上同樣也有可能出現，而成交量與股價背離的現象，也是股價見頂的征兆之一。價格上揚成交量趨於減少，說明市場交易活躍程度逐漸減弱，接下來股價很可能麵臨下跌的走勢。
發現指標出現頂背離走勢後，投資者應結合當時市場氣氛和盤麵情況進行綜合判斷。如果市場仍然處於相對看多的階段，則股價繼續上揚的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱於前期，這主要是因為這種上漲，是在市場人氣刺激下出現的上漲走勢，並不是成交量的實質推動，因而漲勢不會長久。